智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持中國移動(00941)“買入”評級,目標價77港元。
該行提到,中移動管理層維持2023年派息比率70%或以上指引,隨着5G網絡相關投資的減少,料資本支出將呈下降趨勢,至2025年資本支出與銷售比率會降至20%水平,預計5.5G網絡會有一定的資本支出投資,但該領域資本支出投資總額可能相當有限。
報告中稱,中移動管理層維持雲端收入800億元人民幣指引,對雲端業務成長空間仍持樂觀態度,料可受益於中國數位化趨勢發展。公司管理層指6G規劃方面,其實際商用仍需要更長的時間,因爲歷史上3G到4G等技術的升級週期需要五年。管理層預計6G商業化可能會在2030年或更長時間開始。