Investing.com - 周二(24日),中國公佈了一系列全面的刺激措施,旨在振興疲軟的經濟、穩定房地產市場以及恢復投資者信心。
在新聞發佈會上,中國監管機構概述了一系列積極行動。其中,關鍵在於全面降息,包括存款準備金率(RRR)、房貸利率以及首付比例。
除了這些降息措施外,還推出了有針對性的舉措,以促進股市投資和鼓勵長期資本流入。
其中一項最為重要的措施是設立5000億元人民幣的互換便利。這一舉措旨在使券商、保險公司和基金等非銀行金融機構(NBFIs)能夠提高其杠杆率和股票投資。
「非銀行金融機構獲得的互換資金只能投資股票。不過,非銀行金融機構將面臨更大的市場風險,且損益表和資產負債表的波動性將增加,具體取決於投資規模」美國銀行的分析師解釋道。
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另一項舉措涉及中國人民銀行(PBOC)提供的3000億元人民幣定向再貸款,以支援銀行向上市公司和股東提供貸款。這些資金利率為2.25%,旨在協助股票回購和購買。
據美國銀行分析,此舉「在短期內應有利於市場和券商避免強制平倉」,但也將「使銀行與股市的聯繫更加緊密」。
此外,中國人民銀行正通過股票指數ETF、保險基金和企業年金等長期工具,鼓勵更廣泛地參與股市。作為此舉的一部分,保險公司正被促使設立類似中國人壽和NCI設立的試點基金的私募基金。此外,共同基金費用可能會下調,以進一步支持市場流動性。
並購(M&A)活動也有望受益,因為政府計畫簡化流程、降低估值限制並引入新指引。美國銀行指出,這些變化可能在未來6至12個月內導致並購活動「顯著增加」,從而提振擁有強大投資銀行業務的券商。
美國銀行的分析師認為,這些措施將立即提供流動性,尤其有利於中國的A股市場。
「我們預計市場將從銀行和非銀行金融機構獲得新的流動性,而且如果市場表現良好且持續時間足夠長,散戶投資者和海外投資者的回歸可能進一步有助於穩定市場,」分析師表示。
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編譯:劉川