【解剖大盤】
按照傳統的走法，今天是節前的“出金”日，一般會出現調整，但今天兩地市場頂住了壓力，雙雙拉出了大陽線，港股更是大漲2.52%，恆指終於回到萬七大關之上。
對於今天的大漲，感覺是屬於市場已經按捺不住的人心思漲，因爲美股都已經要漲上天了，印度股市也在不斷創新高，放眼全球，價值窪地也就是中國市場了。尤其是港股市場。外資的反響相當強烈，全天北向資金流入了全天流入了135億，兩天加起來總共流入190億了，資金抄底終於達成共識。
匯率層面表現更加明顯，12月28日，人民幣對美元即期匯率開盤後接連升破7.13、7.12、7.11和7.10關口，盤中最高升至7.0974，較前一交易日收盤價7.1437升值463點。相對應的美元指數近期連續走低，12月27日跌破101關口，爲5個月來首次。這對於人民幣資產而言都是巨大的支撐。今天地產股普遍走強，如優質地產類的華潤置地(01109)、萬科(02202)、中國海外發展(00688)漲幅都在4個點以上。
監管層也在採取行動，近期，在中國證監會的支持下，社保基金會正在抓緊推進：以戰略投資者身份，參與上市公司非公開發行。如果這類長線資金能入市，當然會起到關鍵的託底作用，因爲社保資金是立足長線的投資。
同時，最高檢意見稿強調，加大懲治金融風險高發領域金融犯罪力度，突出打擊各種名目非法金融活動，持續加大對洗錢及其關聯犯罪的追訴力度，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等證券犯罪。據最高檢介紹，出現利用FOF基金、場外期權等複雜金融產品實施證券犯罪等新情況。深圳證監局集中約談了普華永道中天、德勤華永、安永華明、畢馬威華振四家會計師事務所有關首席合夥人、質控主管合夥人、審計業務主管合夥人等。強化年報審計監管約談提醒機制。對於各類造假、操縱市場重拳出擊，可以起到淨化市場的作用。
反彈比較突出的是消費類，據媒體從白酒經銷商處獲悉，茅臺旗下兩款大單品醬香經典和金王子酒出廠價分別提價10元和20元。劍南春旗下核心產品水晶劍出廠價提價20元。市場都是買漲不買跌，提價了反而會促進銷量，珍酒李渡(06979)今天漲近8個點。
中國中免(01880)日前公佈與上海機場、首都機場就免稅經營合同簽訂新的補充協議。月實收費用自2023年12月1日起採取月保底銷售提成和月實際銷售提成兩者取高的模式計算。免稅店的代表中免自今年1月30日見頂以來就一路在跌，跌倒年尾終於反彈，新簽訂協議對其利潤帶來預期，今天漲超11個點。
而光伏板塊的走強，有幾個原因，首先是中東土豪在橫掃新能源，其次是機構ESC要求，年底買回新能源。普遍的說法是今天是新能源資金調倉的最後一天，因爲以明天的持倉爲準。當然，從基本面來看，Q4光伏大部分環節處於盈利向下階段，基本面還沒有見底，預計最先見底的可能是硅料。如協鑫科技(03800)大漲9.73%，而福萊特玻璃(06865)漲6.47%。
吉利的極氪007於昨日正式上市，新車已在廣州車展上開啓預售，新車將於2024年1月1日開始交付，預售價格爲22.99萬元人民幣起。該公司CEO安聰慧透露，極氪007預售40天錄得訂單量51569輛。另外，吉利高管迴應未被小米汽車致敬：“加油，雖未被致敬，但仍然敞開胸扉歡迎新玩家入場。”吉利(00175)漲6.59%。理想(02015)再漲5.55%。對於其中小米一體化壓鑄技術，市場也有濃厚的興趣，力勁科技(00558)是龍頭，12月26日，問界M9首次亮相，其後地板、前機艙總成等零件均使用一體化壓鑄，將使用9000T壓機。
在今天的超預期上漲之下，壓抑已久的多頭能量得到爆發，基本奠定了年後的主基調，先從超跌反彈的思路看，指數再度上行需要看券商類、大宗商品類來引領。
【板塊聚焦】
隨着市場對美聯儲明年降息的預期高漲，以及潛在的供應危機，期銅價格升至8月份以來的最高點。LME三個月期銅週三上漲1.3%，至每噸8686美元，年內累計上漲3.8%，價格爲8月1日以來最高。美元是銅的標價貨幣，美元指數與銅價存在蹺蹺板關係，假定銅的價值不變，當美元貶值時，美元購買力下降，以美元計價的銅價則上漲，反之亦然。
基本面上，潛在的供應緊張也是支撐銅價的因素之一。本月初，巴拿馬政府命令加拿大礦商第一量子停止其在該國所有銅礦的運營，該公司旗下全球最大銅礦之一的Cobre Panama每年可生產約40萬噸銅，佔全球銅產量的1%以上。此外，礦業巨頭英美資源集團本月也表示，將明年的銅產量目標下調約20萬噸，相當於從全球供應中抹除了一個大型銅礦的產量，且其預計2025年產量將進一步下降。
主要品種：江西銅業股份(00358)、洛陽鉬業(03993)、五礦資源(01208)、中國有色礦業(01258)。
【個股掘金】
洛陽鉬業(03993)：銅鈷產能及產量大增 TFM混合礦三條生產線已全部投產
公司擁有TFM銅鈷礦80%權益，收購對價約38.5億美元。TFM混合礦項目初始投資21.24億美元，新增年處理礦石量總計1,240萬噸。預計將新增銅年均產量約20萬噸，新增鈷年均產量約1.7萬噸。
點評：TFM混合礦項目是洛陽鉬業在剛果(金)佈局的擴產增效重點項目，亦是洛陽鉬業近年來規模最大的礦建項目。該項目共計規劃建設了3條生產線，分別是350萬噸/年的混合礦生產線、330萬噸/年的氧化礦生產線和560萬噸/年的混合礦生產線。TFM混合礦三條生產線已於2023年10月全部投產，TFM銅鈷礦生產建設如預期推進。除了該項目的3條生產線，TFM公司整體還有10K和15K兩條生產線。公司多個重點建設項目陸續投達產，剛果(金)TFM混合礦中區項目順利投產，銅鈷產能及產量大增，剛果(金)銅產量同比增加25%，鈷產量同比增加86%。澳洲NPM銅金板塊E26L1N礦體持續發力，助力NPM銅產量同比增加 12%；鉬金屬產量同比增加8%。各礦區持續加強工藝技術管理，巴西礦區鈮、中國上房溝礦區鉬、澳洲礦區銅等金屬回收率創近年來新高。此外，公司聯營華越鎳鈷項目，攜手寧德時代佈局玻利維亞鋰鹽產能，利好長期發展。
金蝶國際(00268)：獲得QIA戰略投資 多個雲業務線均實現高增
金蝶國際公告，宣佈與卡塔爾投資局QIA 達成最終協議根據該協議，QIA將投資約2 億美元作爲對價認購金蝶根據一般性授權發行的普通股，交易完成後約佔金蝶總普通股的4.26%。公司公佈，截至2023年9月30日，金蝶雲訂閱服務年經常性收入(ARR)約爲人民幣26.7億元，同比增長約40%；金蝶雲·蒼穹&星瀚、金蝶雲·星空、金蝶雲·星辰及金蝶精鬥雲分別實現淨金額續費率(Net Dollar Retention，NDR)約105%、95%、 90%、86%。獲南向資金持續增持。
點評：此次戰略投資不僅體現了金蝶具備長期的投資價值，公司的國際化增長戰略迎來顯著催化。截至目前，金蝶雲·星瀚已服務超百家500強，逾千家客戶進行數字化轉型。公司雲戰略加速推進，雲業務經營數據靚麗。此外，大型企業市場作爲公司重點發力領域，近期重點客戶不斷突破。公司有望加速開拓大型企業市場，推動公司業績高速增長。金蝶國際大中型客戶產品續費率季節性略微波動，預計全年仍將實現同比正增長，小微客戶雲產品續費率繼續上升。另外，蒼穹&星瀚維持較強競爭力，持續突破大型企業客戶。期間公司簽約中國中化、五礦國際、北新集團等知名企業，充分證明在大中型客戶市場的較強競爭力。隨着雲蒼穹GPT 大模型、財務大模型在8 月8 日的正式發佈，大型企業國產化替代日趨成熟，蒼穹GPT重塑企業數字能力。截至2023H1，公司累計幫助177家企業完成國產化替代。大中型客戶產品續費率季節性略微波動，預計全年仍將實現同比正增長。前三季度蒼穹&星瀚、星空續費率略有波動，預期該數據將在Q4 得到明顯改善。星辰、精鬥續費率均較23H1 有一定提升，Q4 有望維持增長態勢。未來蒼穹GPT有望賦能金蝶雲蒼穹和星瀚、帶來增量收入。
丘鈦科技(01478)：11月國內市場手機出貨量同比增長34.3% 蘋果Vision Pro即將量產
中國信通院數據顯示，11月，國內市場手機出貨量3121.1萬部，同比增長34.3%，其中，國產品牌手機出貨量2544.2萬部，同比增長26.5%，佔同期手機出貨量的81.5%。2023年1-11月，國內市場手機總體出貨量累計2.61億部，同比增長7.1%。
點評：公司發佈公告，2023年11月，手機攝像頭模組銷售量爲3709.4萬件，環比增長8.1%，同比增加6.5%;攝像頭模組銷售數量合計3794.8萬件，環比增長8.1%，同比增長5.7%。指紋識別模組銷售數量合計爲1085.8萬件，環比增加16.1%，同比減少5.9%。公司攝像頭模組產品銷售數量同比及環比增加，主要是由於智能手機市場需求回升，及公司於中高端攝像頭模組產品的業務發展良好。指紋識別模組產品銷售數量環比增長，主要是由於客戶項目週期因素。市場景氣度回升，手機攝像模組出貨量有望增長。丘鈦科技23Q3手機攝像模組出貨量環比增長13%。今年以來，全球消費電子市場需求逐步恢復。據悉，蘋果公司將在今年12月正式量產第一代MR(混合現實)產品Vision Pro，首批備貨40萬臺左右，2024年的銷量目標是100萬臺，第三年達到1000萬臺。跟此前iPhone 15系列產品的內地零部件佔比低不同，蘋果Vision Pro中國內地供應鏈比例已經大幅度提高至60%左右。隨着Vision Pro一代投入量產，供應鏈中國內地比例大幅提升，相關公司有望持續收益。
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