智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，隨着政策刺激的加碼，以及海外確定性的利率下行，該行認爲港股的基本面已經在復甦的路上。恆生指數，恆生科技、汽車、消費行業前瞻業績的上修已經證明了這一點。該行預計2024年恆指運行在16000-23000點之間，維持超配評級。
國信證券主要觀點如下：
貨幣政策已經明確轉向。美聯儲表態2024年將降息3次，但市場大幅搶跑，該行預測美聯儲在2024年Q2降息並停止縮表，但全年降息3-4次。基於這種假設，2024年早期整體呈現股、債齊漲的局面，但流動性的拐點決定了這種局面可能難於一直保持下去，二季度將會是考驗流動性的重要時刻，在停止縮表之後，或將逐步過渡到股強債弱的局面。
國內將從週期錯位到共振向上。過去一年的壓力是國內與國外週期錯位，2024年將回歸到共振向上局面。值得期待的是：1、歐美的庫存水平很低，估計庫存回補使得明年出口會更好；2、今年在大模型、無人駕駛、手機、半導體、航天等領域的進步令人振奮；3、2024年貨幣政策的工具更多，降息或將重啓；4、國內債券供給或將減少，股票市場的吸引力增強。
該行以競爭（毛利率）、負債率、增長率、估值四個維度對行業景氣度進行了排序，從基本面上看，電子、環保、傳媒、家用電器、計算機、社會服務、機械設備、輕工製造、美容護理等行業排名靠前。
港股正在開啓希望之旅。隨着政策刺激的加碼，以及海外確定性的利率下行，該行認爲港股的基本面已經在復甦的路上。恆生指數，恆生科技、汽車、消費行業前瞻業績的上修已經證明了這一點。該行預計2024年恆指運行在16000-23000點之間，維持超配評級。在板塊建議上：
1、推薦恆生科技。恆生科技是諸多行業指數中EPS上修較爲明顯的一個板塊，ROE持續改善已經初具效果，企業的商業模式相對穩健，也代表了中國造車、互聯網AI、芯片等未來發展方向；
2、推薦高技術製造業。除了整車，還有軍工、通信、家電、半導體，數據顯示，它們的景氣週期已經向好，且估值不高，上游成本目前處在低位，因此盈利能力改善會較爲明顯；
3、推薦創新藥行業。海外利率的下行將帶動板塊的估值修復；
4、繼續推薦高股息。該行篩選了兩組名單，分別有6家、19家公司，這兩組名單是在港股通中具備長期股息回報的企業，該行相信它們對於穩健型投資者依然有較大的吸引力；
5、大消費已經有不錯的性價比。目前已有部分大消費的公司落入高股息名單中，這說明板塊的悲觀情緒已經到了谷底，可以按照業績上修情況開始佈局。