智通財經APP獲悉，中國銀河證券發佈研究報告稱，2024年計算機行業有望迎來“戴維斯雙擊”。在分子端，AI“三要素”（算力、數據、算法）共振，積極財政政策預期帶來下游需求預期改善，以及數據要素入表，驅動行業整體業績有望觸底反彈。在分母端，美聯儲2024年降息預期下，若明年國內貨幣政策預期寬鬆將利好科技成長，流動性改善，有助於估值進一步拔升。
中國銀河證券觀點如下：
2023年覆盤：回顧2023年，受新一輪AI浪潮推動，計算機行業指數年初至今累計漲幅15.05%，顯著強於上證指數及滬深300。但基本面受下游財政承壓等因素影響，前三季度業績表現不達預期，2023前三季行業營收同比增長5.00%，歸母淨利同比增長12.99%，行業ROE（攤薄）1.79%，行業內公司平均毛利率39.95%（同比+1.8pct），淨利率-4.86%（同比+11.32pct）。
2024年核心觀點：行業明年有望迎來戴維斯雙擊。市場擔心明年地方財政繼續承壓，導致行業依然有下行風險。我們認爲，2024年計算機行業有望迎來“戴維斯雙擊”，分子端：AI“三要素”（算力、數據、算法）共振，積極財政政策預期帶來下游需求預期改善，以及數據要素入表，驅動行業整體業績有望觸底反彈；分母端：美聯儲2024年降息預期下，若明年國內貨幣政策預期寬鬆將利好科技成長，流動性改善，有助於估值進一步拔升。
投資建議：AI將開啓第六輪康波，2024年建議把握六大主線：算力側、數據側、算法側、終端側、生態側及場景側。