智通財經APP獲悉，2023年11月20日，融創中國控股有限公司(01918)發佈公告，宣佈境外債務重組各項條件已獲滿足，今日起正式生效。歷時18個月的融創境外債重組於今日正式宣告成功，這意味着融創成爲首家完成境內外債務重組所有流程的大型房企。融創終於成功“減負”，可以甩開包袱輕裝上陣，更好聚焦保交付、經營復常。
據記者不完全統計，自2021年下半年以來，已有超50家上市房企啓動債務重組。融創並非最早出險、但卻通過持續的積極努力自救，成爲最早完成境內外債重組的大型房企。
一位債券分析師表示，融創的債務重組方案很創新、務實，充分考慮到當下行業波動變化，既有效保障公司可持續經營，成功降債45億美元，極大增厚了企業淨資產;又充分尊重債權人訴求，爲債權人提供了留債展期、可轉債、強制可轉債、融創服務換股等多種不同的金融工具選項。這相當於打了個樣，爲行業化債樹立了標杆。
積極自救，成爲行業紓困模範生
自去年房地產市場劇變以來，融創一直被業內公認爲積極自救的正面典型。
記者瞭解到，出險前，融創就敏銳感受到環境變化，積極採取了促進銷售回款、處置資產、股權融資等措施。控股股東孫宏斌也在第一時間提供了4.5億美元無息貸款，這也被認爲是中國企業家精神的一種表現。出險後，融創在完成保交付的同時，不僅高效推進境內外債務重組，還積極爭取地方政府、AMC機構的紓困支持，持續盤活資產，助力經營恢復。
正是持續不懈的堅持、上下同心的努力，融創不但得到了廣大債權人的認可，也得到了相關政府工作部門及天津政府專班的大力支持。這次債務重組成功，也是各方攜手、行之有效紓困地產企業的一個高質量樣本，將極大提振行業的信心。
“融創是我接觸過最積極、最努力的房企。” 一家全球知名的基金管理人在接受記者採訪時表示，債權人在債務重組過程中最看重的就是，企業自身的基本面、公司管理層解決問題的態度、核心團隊的穩定性、大股東的支持。對比來看，“從去年到今年，伴隨着行業波動，有些房企的債務重組可能就‘半途而廢’了。但是融創始終頂住壓力，積極推進，這也讓我們看到了老孫及管理層自救的決心。”
上述基金管理人認爲，“雖然化債、化風險只是第一步，融創目前的股價、債價還處於價值低位。但起碼公司層面已經做了最大的努力。後續隨着政策利好更多的釋放，市場信心的逐步修復，融創憑藉好的團隊、資產、產品，相信可以回到正常經營的軌道上。”
伴隨着境內外公開市場債務的全部重組完成，融創整體化解約900億元人民幣的債務風險，經營基本面也將迎來全面好轉的契機：境外公開市場2-3年內無剛性還債壓力，化債也帶動權益資本增加，顯著修復資產負債表，同時公司後續保交付工作將得到有力保障，爲經營恢復也創造了更好的條件。
政企合作保交付，加速市場信心修復
“保交付、穩民生”，從這一表態首次出現在中央政治局會議中，這便成爲了房地產市場政策推進的一個重要方向。通過保交樓工作的順利推進，將帶動房地產開發項目竣工進度加快，有效防範商品住房逾期交付風險，提振購房者信心，穩定了市場預期。
融創一直響應政策號召，將“保交付”當作公司經營的第一要務，過程中也得到了政府、金融機構的大力支持，第一批次及第二批次保交樓紓困基金落地約190億元，這也成爲順利復工復產、穩定交付的重要基礎。
融創去年完成超18萬戶住宅交付，今年前10月又再度交付20.5萬戶，積極兌現保交付的企業主體責任，在全行業的交付排行中名列前茅，同時保交付中依然堅持住品質底線，包括福建福州府、南京玄武映、西安融創珺庭府、重慶融創0238等，都成爲市場上的交付標杆。
記者瞭解到，融創今年將保30萬套交付。此次融創境外債的重組成功，也將有力保障保交付這一核心經營任務。讓融創可以更好的將有限的現金資源，投入到保交付工作。
“融創雖然出險，但銷售一直穩定在行業前20，顯現出比較堅實的客戶基礎，伴隨交付工作的順利推進，市場對融創的信心將進一步修復。”一位知情人士表示，融創明年銷售提升是完全可以預期的，尤其是上海董家渡、黃埔亞龍兩個新項目入市，北京融創壹號院、上海未來金融城還有加推，單這幾個項目未售貨值就有1500億元左右，這將進一步支持融創經營的持續恢復。