FX168財經報社(北美)訊 週二(10月31日)，比特幣（BTC）即將在金融體系核心地帶推出跟蹤其價格的交易所交易基金（ETF），並引發了一個思考：這個ETF會取得巨大成功嗎？
在10月份，全球最大的加密貨幣比特幣價格上漲了28%，投資者們押注美國監管機構將會批准比特幣現貨交易ETF，從而引發新一波需求。
然而，投資者心中產生了一個疑問：這樣的一個基金可能會吸引多少現金？
關於比特幣ETF（交易所交易基金）的市場預測範圍很廣，從首日吸引30億美元到五年內達到550億美元等不等。
ETF提供商Roundhill Investments首席戰略官Dave Mazza表示：「我所用的類比是黃金。現貨ETF的批准已經改變了黃金市場。」
Dave Mazza預計第一批現貨比特幣ETF將會出現「購買浪潮」，這與2006年美國推出的第一隻黃金ETF或2021年推出的比特幣期貨ETF相呼應。
貝萊德和富達等主流投資巨頭以及灰度等專注於加密貨幣的公司，已提交現貨比特幣ETF申請。美國證券交易委員會主席Gary Gensler上週四表示，將考慮8到10份新現貨比特幣產品的申請，但沒有透露決策時間的細節。
與ETF樂觀主義者相反的是那些長期對加密貨幣持謹慎態度的傳統投資者，他們表示新的投資工具不會贏得他們的青睞。
Coromandel Wealth Management投資顧問George Gagliardi表示：「我客戶的一分錢都不會進入這些不當的所謂投資。」他認爲加密貨幣「沒有潛在的內在價值」。
然而，即便如此，提供給投資者直接接觸比特幣的ETF的前景仍然推動了比特幣的價格，比特幣價格上週達到了35,198美元，創下了自2022年5月以來的最高水平。
投資者和分析師用來估計ETF需求的指標多種多樣，從黃金ETF市場的規模到對現有產品的需求，他們得出的結論也各不相同。比特幣市場也是不透明的，價格波動主要受投資者情緒驅動。
美國加密貨幣公司NYDIG估計，對於一隻現貨比特幣ETF的需求約爲300億美元。他們的計算基於黃金和比特幣ETF的規模進行對比，分別爲2100億美元和288億美元，並根據它們的相對波動性進行了調整。
Strategas Securities ETF策略師Todd Sohn表示：「在ETF市場上很少見到一個全新的資產類別出現。這使得確切預測需求有多大變得困難。」
現有的比特幣ETF與期貨價格掛鉤，無法精確跟蹤價格波動，而期貨合同的滾動成本可能會影響回報，導致許多投資者將它們視爲不太理想的投資工具。
申請了一隻現貨比特幣ETF的Valkyrie Funds投資主管Steven McClurg認爲，評估需求的一個起點是Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）的市值，該基金是一個持有比特幣的開放式私募信託基金。
他說：「如果你看一下GBTC的當前市值爲32億美元，那可能就是現貨比特幣產品的首日需求。」
(來源：LSEG)
一半資金將在兩年內「消失」
一些支持者認爲，金融顧問、養老基金和其他資金管理者（據波士頓諮詢集團估計，這一資金池的規模約爲46.5萬億美元）可能是現貨比特幣ETF需求的重要來源。
VanEck數字資產研究主管Matthew Sigel表示：「如果貝萊德進入市場，那麼一定比例的券商和金融顧問可能會將他們的基金加入到平臺上。」VanEck的現貨比特幣ETF正在等待SEC批准。
貝萊德拒絕就其待定的現貨比特幣ETF發表評論，只是確認其仍在等待美國證券交易委員會的最終批准。
加密貨幣公司Bitwise Investments首席執行官Matthew Hougan在本月早些時候的行業小組會議上表示，他預計現貨比特幣ETF在頭5年內將吸引550億美元的資金。他的預測基於已經存在現貨比特幣ETF的較小市場（如加拿大）的需求發展情況。
Interactive Brokers首席策略師Steve Sosnick表示，無論需求有多大，它不太可能能夠支撐所有爭相分一杯羹的資產管理公司的產品。「他們都會成功嗎？當然不會。那些市場營銷最好的將會成功，但有一半的產品將在兩年內消失。」