10月27日，喜相逢（02473.HK）公佈了港交所主板上市計劃。喜相逢計劃發售103,125,000股股份（視乎超額配股權行使與否而定），其中92,812,500股股份（可予重新分配及視乎超額配股權行使與否而定）為國際配售股份，10,312,500股股份（可予調整）為香港公開發售股份。每股發售股份的指示性發售價範圍介乎1.05港元至1.36港元。經扣除就上市已付及應付包銷費及估計總開支，並假設超額配股權未獲行使且按發售價每股股份1.205港元（即指示性發售價範圍的中位數），全球發售所得款項淨額估計為40.0百萬港元。
香港公開發售將於2023年10月30日（星期一）上午九時正開始，並於2023年11月2日（星期四）中午十二時正結束。最終發售價及分配結果將於2023年11月8日（星期三）公佈。喜相逢股份將於2023年11月9日（星期四）開始在香港聯交所主板交易，股份代號為2473，每手買賣單位為2,500股。
華富建業企業融資有限公司為獨家保薦人；華富建業證券有限公司則為獨家整體協調人、獨家全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。建銀國際金融有限公司、中國銀河國際證券（香港）有限公司、招銀國際融資有限公司、艾德證券期貨有限公司、富強證券有限公司、創陞證券有限公司、利弗莫爾證券有限公司、六福證券香(港)有限公司、申萬宏源證券（香港）有限公司、浦銀國際融資有限公司及中募金融資管有限公司為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。
投資摘要
專注於匹配供應非豪華汽車，以滿足中國二線城市、三線及以下城市客戶需求
作為一家主要以直接融資租賃方式銷售汽車的第三方零售汽車融資租賃公司，喜相逢專注為中國二線城市、三線及以下城市的客戶以融資租賃方式提供非豪華汽車。於2022年，按直接融資租賃交易量計算，喜相逢於中國所有零售汽車融資租賃公司中名列第4位。相較與汽車經銷商有關聯的零售汽車融資租賃公司，喜相逢擁有汽車品牌選擇更為廣泛、融資租賃服務靈活及重點地理覆蓋等多方面優勢。
喜相逢瞭解客戶需求，透過努力與不同供應商密切合作及位於二線城市、三線及以下城市的銷售網點，為客戶提供眾多車型以供選擇。於往績記錄期，喜相逢提供50多個非豪華汽車品牌供選擇。此外，喜相逢亦向客戶就購車提供靈活的融資租賃解決方案，滿足需求，從而能抓緊中國二線城市、三線及以下城市汽車零售及融資市場的增長機會。
多元化汽車服務組合因應客戶的不同需要提供定制解決方案
喜相逢針對客戶在汽車購買前階段及使用階段的不同需要向其提供切合實際的解決方案。喜相逢作為一家零售汽車融資租賃公司，其多元化汽車服務組合因應客戶的不同需要提供定制備選方案，而其他通過直接融資租賃提供零售汽車融資租賃服務的同行幾乎不提供網約車經營租賃服務。
在汽車購買前階段，喜相逢通常透過汽車融資租賃服務方式提供汽車融資解決方案，一般為兩年至四年的融資租賃。此外，喜相逢亦與汽車融資供應商合作，將喜相逢資金來源與客戶的融資需求匹配，為客戶提供服務及增加收益。在汽車使用階段，喜相逢的「52車」應用程式為汽車用家客戶提供多種人性化的汽車售後服務，包括安排月供、定位汽車維修保養服務提供商、定位附近加油站及提供其他有用的汽車信息。同時，喜相逢亦為客戶提供汽車經營租賃解決方案，包括網約車經營租賃及短期/長期經營租賃。
喜相逢相信，此業務模式可隨汽車生命週期賺取經常性及多元化的收入來源，滿足不同客戶需要，並可提高喜相逢的聲譽及競爭力。
根基穩固且覆蓋遼闊的銷售網絡 先進資訊科技系統協助營運
喜相逢已建立廣泛的銷售網絡，自營銷售網點戰略性地部署於全中國的二線城市、三線及以下城市。其自營銷售網點由一支在汽車零售和租賃方面經驗豐富的一線員工和銷售人員組成的團隊提供支援，致力提升客戶到店體驗。於2023年10月20日（最後實際可行日期），喜相逢於中國25個省份及直轄市營運77間銷售網點。
自2018年起，喜相逢開始營運線上汽車售後服務平台（主要包括「52車」應用程式及「52車」（商家版）應用程式）。「52車」應用程式營運汽車售後服務平台，協助汽車用家客戶尋找汽車售後用車解決方案，以滿足客戶在用車階段各種需要。對第三方汽車售後服務提供商而言，則可透過「52車」（商家版）應用程式聯繫喜相逢的汽車售後服務平台，協助管理汽車維修訂單。同時，喜相逢要求他們定時提供有關汽車的進度報告，以確保質素。於最後實際可行日期，汽車用戶可通過此平台聯繫中國逾500個由第三方汽車售後服務提供商營運的汽車售後服務據點。除了這兩個平台，喜相逢亦有運營「快呀租車」微信小程式，供微信用戶免費訪問，並允許用戶瀏覽可供選擇及預訂的經營租賃汽車。自推出以來及直至最後實際可行日期，喜相逢已透過該小程式完成約4,000項汽車經營租賃。
喜相逢是少數以線上平台輔助，於線下自營銷售網絡建設為主的市場參與者之一，其廣泛的銷售網絡加上汽車售後服務移動應用程式，可協助喜相逢覆蓋龐大的客戶基礎，把握目標市場的增長機遇。
已制定及實施風險管理系統
喜相逢已制定及實施風險管理及內控程序，透過及時篩選和分析客戶數據，將信貸風險降至最低。喜相逢於往績記錄期維持相對較低的不良資產比率，於2021年及2022年12月31日均維持在0.7%，分別低於行業平均水平的1.5%及2.0%。
喜相逢將繼續在風險管理系統中開發專有演算法及數據分析能力，以篩查、評核和管理汽車零售及融資業務租賃前後階段的信貸風險，實現租賃前後信貸風險管理系統之間的統計數字和數據的雙邊互通。例如，喜相逢為處理租賃後信貸風險，於汽車上安裝受專利保護的GPS追蹤裝置，並透過其汽車監察平台進行風險分析，包括車輛軌跡異常活動、GPS訊號消失等。該等功能可有效協助喜相逢在客戶發生違約或拖欠付款時追蹤及收回汽車。租賃後信貸風險管理系統的統計數字將與租賃前信貸風險管理系統同步，以於租賃前階段識別和拒絕有同類背景的潛在客戶，從而改進其信貸風險控制。
集中汽車採購達致成本優勢
喜相逢致力提供多個汽車品牌及車型。透過集中汽車採購，喜相逢會協商較低的汽車採購價格以降低成本。喜相逢的採購團隊會按照各銷售網點的預期需求及存貨水平整合和安排每月汽車採購，運用較強的議價能力向供應商取得較佳的條款及優惠，包括大量購買折扣、較長的信貸期等，以較高價格出售組合式汽車融資租賃產品，獲得較高平均回報率。採購團隊亦會制定全年、季度和臨時採購計劃，確保汽車存貨量能配合業務計劃。
具遠見及經驗的管理團隊領導
喜相逢的執行董事於汽車行業平均擁有逾八年的經驗。喜相逢執行董事、主席及首席執行官黃偉先生於汽車行業擁有約16年經驗，為喜相逢創辦人，主要負責喜相逢整體管理以及日常業務營運的決策。多年來，喜相逢執行董事及高級管理層團隊一直領導喜相逢業務的增長、制定喜相逢的業務目標及戰略，並監察該等戰略於日常營運的執行，高級管理層團隊的視野和經驗是喜相逢業務成功的關鍵。
未來增長策略
把握市場潛在增長同時提高風險管理能力
喜相逢將捕捉直接融資租賃市場及汽車經營租賃市場的潛在增長。根據灼識諮詢報告，美國2022年零售汽車融資租賃服務的滲透率約為38.0%。中國2022年零售汽車融資租賃服務的滲透率仍相對較低，2027年預計達約5.4%。隨著消費者可支配收入的增加及靈活的汽車融資租賃產品的推出，過往數年於中國零售汽車融資租賃的滲透率一直增加，預計於可預見的未來進一步增加。另外，灼識諮詢報告指，在首付降低及網約車平台擴張推動下，預期直接融資租賃市場的貸款宗數於2027年將達60萬宗，2022年至2027年的複合年增長率為15.6%。同時，隨著網約車平台發展、自駕旅程之消費增加及有利政策改革，中國汽車經營租賃市場的規模預期於2027年增至人民幣826億元，2022年至2027年的複合年增長率為5.4%。
喜相逢亦計劃持續提高風險管理能力，透過繼續升級及優化風險管理系統，更妥善使用收集所得之有關客戶行為及汽車活動的數據。同時，喜相逢亦會繼續整合內部客戶賬戶管理系統、財務系統及信貸管理系統，提高運營效率，並優化數據分析演算法，增強對客戶的信貸風險評估能力。此外，喜相逢將善用當前經營所在地區獲取的風險管理經驗，主動對喜相逢計劃投資的地區的適用政策及市場情況預先進行全面研究及調查，以保障長期利益。
擴大銷售網絡以提高市場滲透率
根據灼識諮詢報告，於2022年，二線城市、三線及以下城市零售汽車融資租賃貸款宗數達1.7百萬宗，佔相同年度中國零售汽車融資租賃總貸款宗數近91%，並預計2022年至2027年二線城市、三線及以下城市的新車銷量將分別按複合年增長率5.3%及5.5%增長。喜相逢將按策略於份額較少或根本無任何份額的二線城市、三線及以下城市增設新銷售網點以拓展其銷售網絡，借助在其他城市經營業務累積的經驗捕捉該等城市汽車市場的潛在增長。
喜相逢計劃於上市後未來兩年內於廣西、山西、湖南、四川、山東、江西、安徽及雲南等省份開設11間銷售網點。同時喜相逢亦會擴大營銷工作，推出全新宣傳及推廣活動。喜相逢預計計劃開設的新銷售網點的盈虧平衡期為約三個月及投資回報期為約五個月。
整合新技術及升級汽車相關軟件及移動應用程式
喜相逢計劃招聘更多工程師及數據專家以提升技術能力，從而提供更好的客戶體驗。喜相逢的技術部將整合新技術，負責開發出租汽車安裝的GPS追蹤裝置以及汽車監察平台。技術部會為每輛出租汽車安裝GPS追蹤裝置，追蹤及記錄出租汽車的數據，透過於2018年的第三屆中國汽車金融國際峰會上榮獲最佳風控能力建設獎的汽車監察平台偵測汽車行車路線和GPS訊號狀況，以進行自動風險分析。於最後實際可行日期，喜相逢已註冊或已申請註冊若干重大知識產權，當中最重要的是與喜相逢用於風險管控GPS追蹤裝置有關的九項設計專利，以及96個電腦軟件版權。未來，喜相逢會繼續開發專有演算法及數據分析能力，以增強風險管理系統。
所得款項用途
按發售價每股股份1.205港元（即指示性發售價範圍的中位數），喜相逢估計全球發售之所得款項淨額（經扣除包銷費用及喜相逢就全球發售已付及應付的估計總開支後）於任何超額配股權獲行使前估計為40.0百萬港元。
首次公開發售前投資者
為支持喜相逢的業務發展，喜相逢與若干投資者完成首次公開發售前投資，該等投資者包括北京車勝科技有限公司、珠海萬和興盛投資管理中心（有限合夥）、楊豫芬女士、毛琳女士、福州盛輝投資有限公司、福州博嘉投資有限公司、郭洪志先生及朱孟香女士。