FX168財經報社(香港)訊 全球風投和私募股權公司MSA Capital旗下附屬公司PowerFunds產品Core Values Alpha(CVA)，近期推出其第一款專注於中國增長的ETF，並罕見採取以「美國優先」的戰略佈局。該基金將追蹤中美製裁和國家安全等風險，合格股票中的每家公司都會獲得中國風險記分卡，以確保美國在中國投資時的利益不會受到損害。
Core Values Alpha大中華成長ETF(CGRO)屬於積極管理的基金，在很多方面都是同類基金中的首創，特別是其基本理念，即通過「美國優先」的視角來對待中國投資。
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「精明的投資者明白，中國的市場基本面仍然強勁，而且該國仍有很長的增長曲線，特別是相對於美國而言。然而，這些投資者也明白，不能通過投資公司或企業來獲得對中國的投資，」 CVA投資組合經理本·哈伯格(Ben Harburg)表示。#中美關係#
他進一步解釋：「我們與CGRO制定了嚴格的、多層次的方法，有助於確保該基金投資組合中的公司能夠實現Alpha收益，但不會損害美國的利益。」
據日經亞洲(Nikkei Asia)報道，該基金將80%的資金投資於中國企業或大部分收入來自中國的公司，其餘的則投資於蘋果等在中國市場擁有大量業務的公司。該ETF最大的持股包括騰訊、電池製造商寧德時代、臺積電和拼多多，以及特斯拉、Lululemon和蘋果。
爲了確保投資的資金最終不會違反美國的制裁或損害美國的其他利益，該基金採用風險記分卡來評估其投資。
文章稱，該記分卡基於5個指標，包括美國價值觀，它標記了與人權問題的聯繫或其他侵犯自由的行爲；國家安全，例如與中國軍隊的關係；美國禁令；對美國經濟和技術領先地位的威脅；以及中國國內的監管風險，例如2021年對教育平臺的打擊。
該記分卡是由一個由經濟和地緣專家組成的風險評估小組整理的，其中包括前白宮工作人員以及金融和監管官員，其他研究由中國15人的投資團隊以及外部盡職調查公司完成。
哈伯格是專注於中國市場的MSA PowerFunds管理合夥人，也是美中關係全國委員會的董事會成員。他表示，該ETF旨在爲那些相信中國長期增長但又因近年來國內外設立的監管障礙。
哈伯格指出：「我們知道我們可以在中國方面進行導航，並向投資者保證，美國方面的情況更爲複雜。」
該基金推出的同一周，美國衆議院中國委員會致函紅杉資本，詳細瞭解該公司自2010年以來對涉及人工智能(AI)和其他高科技領域的中國公司投資情況。
8月，該委員會開始調查貝萊德(BlackRock)和指數提供商MSCI投資，後者管理着市場上最大的中國ETF。
一名委員會工作人員表示，在中國進行盡職調查的挑戰以及中國公司與中國政府之間模糊的界限，引起了人們的擔憂。這位工作人員說：「由美國國會帶頭決定什麼是可以接受的，什麼是不可以接受的，什麼是合法的，什麼是不合法的。」
他繼續提到：「我們不能依靠私營部門的善意來解決這個問題。」
試圖遵守一系列地緣或道德原則的ETF並不是一個新概念，重點投資於基於民主或自由得分的國家的ETF就是例證。 但ETF方法的核心是相信中國的基本面本身以及平行世界中的公司，在經濟脫鉤的幫助下，投資者可以在兩個相似的公司之間沒有太多重疊的情況下實現雙底探底。
哈伯格最後提出數據：「我認爲，中國對此類ETF仍有至少400億美元的巨大需求。」