FX168財經報社(北美)訊 在高利率時代，美國家庭和企業一直表現得相對堅韌。然而，大型銀行的盈利狀況可能顯示出他們是否開始出現破裂或不穩定的跡象。
儘管美聯儲在去年初開始加息，但消費者在購物和借貸方面的支出並沒有受到明顯影響。處理其交易的大型銀行仍在賺取豐厚的利潤。
10年期美國國債收益率最近升至2007年以來的最高水平。這使得公司和個人在借款和償還債務方面變得更加困難。
富國銀行分析師Mike Mayo表示：「本季度的三大主題是利率、利率還是利率。」
摩根大通、富國銀行和花旗將於週五公佈他們的第三季度業績報告。美國銀行和高盛將在下週二公佈財報，摩根士丹利則在下週三公佈財報。
市場預計大型銀行將繼續獲得利潤，並從其龐大的規模中受益，這使它們在強勁和疲軟的經濟環境下都能夠茁壯成長。與此不同，預計在整個財報季公佈收益的小型和中型銀行可能會面臨更大的壓力。
企業高管表示，今年，強勁的就業市場和疫情期間政府刺激措施的持續影響主要使得美國普通民衆的財務狀況保持良好。
美國銀行首席財務官Alastair Borthwick在上個月的一次會議上表示，與一年前相比，美國消費者在信用卡和借記卡上的支出增加了4%。然而，支出的增長速度已經從高位開始放緩。
摩根大通首席執行官傑米·戴蒙上個月表示，消費者擁有大量額外現金，但他們一直在消耗它。他警告說，未來可能不像現在那麼樂觀。「如果說今天的消費者強勁，就意味着未來幾年都會有繁榮的環境，但這種看法是一個巨大的錯誤。」
花旗集團首席執行官Jane Fraser上個月在接受電視採訪時表示，「我們正在關注信用評分（FICO分數）較低的消費者，那裏存在問題。」
（來源：聖路易斯聯儲）
如果消費者和企業陷入更糟糕的財務困境，他們可能更容易錯過貸款還款。銀行已經開始留出一定金額以應對貸款損失，他們預計這種損失會加劇，但不會激增。
值得關注的領域之一是商業地產。自疫情大流行以來，辦公樓尚未填滿，這增加了與其相關的貸款違約的風險。第二季度，富國銀行爲該行業的虧損撥出了更多資金，高盛則減記了一些房地產投資。
富國銀行中小銀行分析師Timur Braziler表示，他跟蹤的公司中，在過去十年中，已經有更多公司在第三季度提前公佈了信貸損失的情況，這種情況前所未有，這表明信貸環境變得不太樂觀。
（來源：聖路易斯聯儲）
利率上升可能會進一步侵蝕銀行在利率接近於零時放在資產負債表上的債券和貸款的賬面價值。
今年春季，三家地區性銀行的潛在大額虧損削弱了它們的貸款和證券投資組合，最終導致了它們的破產。儘管最大的銀行不太可能面臨相同的存在威脅，但這些潛在虧損會佔用本可以用來以更高利率進行再投資以賺取更多收入的資金。
例如，美國銀行表示，第二季度，其計劃持有至到期的債券未實現損失達1060億美元。這些損失可能在第三季度有所增加。
與此同時，銀行爲了阻止存款人將資金投放到其他地方，不得不支付更高的利息。這可能會縮小銀行從借款中支付的利息和從貸款中賺取的利息之間的利差。這通常對中小型銀行的影響更大。
第二季度，區域性銀行的存款穩定下來，這對於今年早些時候的混亂局面來說是一個寬慰。但現在的10年期收益率較第二季度時高得多，這種情況可能使一些中小型銀行難以留住他們的存款客戶。
（來源：FDIC）
預計銀行高管們會詳細談論監管機構提出的要求銀行持有更多資本的規定。他們已經明確反對了這一提議，稱其過於嚴格，並且認爲這不會阻止今年發生的銀行破產事件。
Mike Mayo表示，有跡象表明銀行已經在減少貸款，爲更嚴格的新規定做好準備。「這些新規定是近十年來最重大的資本變化，它們的出臺正在影響銀行的行爲，推動它們在資本方面採取更加謹慎的策略。」
新規定是近幾個月銀行股表現大多遜於大盤的原因之一。
（來源：FactSet）
