智通財經APP獲悉，據MetalsFocus發布2023年10月貴金屬月報指出，9月份全球黃金價格加速下跌，走弱之勢一直延續至10月初。繼9月份下跌5%後，10月初金價觸及1810美元/盎司一線，創七個月來新低，之後才小幅反彈至1820美元/盎司一線。近期金價走弱主要歸因于美聯儲維持鷹派立場和美國經濟保持韌性這兩大因素，導致市場調整對美國貨幣政策的預期，與美聯儲的利率預測更爲趨同。MetalsFocus認爲，從黃金投資和金價走勢上看，經濟大環境將仍具挑戰性。尤其是考慮到美聯儲可能會在2024年相當長一段時間內使利率維持在更高水平，預計到2024年第叁季度結束前全球金價將處于下行通道。
在中國，由于宏觀因素影響，9月份中國國內金價迭創新高，同時上海黃金交易所黃金成交價相對國際金價的溢價也上升，9月14日觸及122美元/盎司的峰值。零售商在中秋國慶假期(9月29日開始，爲期八天)到來前補充首飾庫存使需求回升也加劇了供應緊張態勢。
在金價上行風險方面，如果美國經濟放緩速度遠超預期導致美聯儲更快放松貨幣政策，或將引發黃金買入潮。2024年美國總統大選前地緣政治緊張局勢持續升級也是另一大上行風險因素。在下行風險方面，如果通脹仍保持粘性，則可能導致美聯儲持更爲鷹派的貨幣政策立場，加劇黃金抛售潮。
白銀市場方面，與黃金的情況一樣，10月早期美國實物白銀投資需求也飙升，零售溢價急劇走高。相比之下，由于德國目前非歐盟産銀幣也適用更高的銷售稅率(所有銀條和銀幣都統一適用19%增值稅率)，仍遏制個人投資者的購買欲，德國實物白銀投資需求則仍疲弱。
因節日相關購買量強勁，9月份印度白銀需求大幅上升。據估算9月白銀進口量爲400-500噸，創出2023年迄今月度進口量的新高。在主要白銀出口國中，得益于印度-阿聯酋自由貿易協定下的優惠關稅，今年阿聯酋有望在印度市場獲得很大份額。展望未來，鑒于銀價進一步回調和婚禮季節即將到來應能推高需求，MetalsFocus預計印度白銀需求將保持旺盛。
就白銀工業需求而言，2023年總需求量仍有望創出曆史新高。雖然今年上半年需求相對疲軟，但得益于新産品推出和供應鏈廠商補充庫存，叁季度消費電子行業的需求已改善，不過總需求量仍低于去年同期。得益于光伏裝機容量創出新高，疊加高能效N型太陽能電池的産量持續上升，光伏行業的白銀用量繼續增長。汽車行業的白銀需求也已走高，充電站基礎設施建設持續增長成爲新的需求助推器。
與黃金一樣，銀價主要上行風險因素也是美國經濟陷入嚴重衰退。
鉑金市場方面，9月份鉑金開盤價爲969美元/盎司，並在當日觸及月內高點(989美元/盎司)，但因強于預期的經濟數據推動本已上升的美元指數進一步走高，之後鉑價持續承壓。不過鉑價再次在900美元/盎司一線表現出韌性，月中反彈至950美元/盎司上方。之後在美元走強的壓力下，鉑價下跌，9月28日觸及887美元/盎司的低點，月末報收于908美元/盎司。9月底後因金價跌向1,810美元/盎司一線，鉑價進一步跌至856美元/盎司，創2022年9月份以來新低。
今年初以來中國內地和中國香港的鉑金進口情況較爲零散。8月份合計淨進口量達34.7萬盎司，高于進口量幾近創出新高的2021年和2022年的月均進口量，但7月份僅爲8.4萬盎司，5月份甚至爲負的7.6萬盎司(首次淨流出)。2023年迄今月進口量的標准差爲22%，遠高于去年，成爲有記錄以來中國實物鉑金進口量波動最大的一年，這可能反映出經濟不確定性和准投資需求走弱産生的影響。