智通財經APP獲悉，天風證券發布研究報告稱，未來一年並不在于博弈供給的波動預期，而在于大模型能力繼續提升與LLMops能力提升帶來的場景拓寬與訓練推理需求的雙重提升，企業版ChatGPT、GPT3.5開放微調、GPT5秘密訓練以及其他大模型的持續迭代等一系列的事件也在持續驗證其觀點。預計海外巨頭相關AI硬件和軟件的産品迭代或將如同上半年GPT4發布一樣成爲持續催化AI行情的重要事件，更多AI應用有望隨着大模型技術升級不斷湧現，並于AI硬件相結合帶來新的用戶體驗。
硬件端：建議關注英偉達(NVDA.US)，其次美國超微公司(AMD.US)的GPU進展、網絡端Coherent(COHR.US)等公司AI拉動的相應需求；
軟件端：微軟(MSFT.US)將受益應用軟件與雲計算的AI商業化進展與客戶群拓展，而整個SaaS板塊有望受益于宏觀情緒的好轉，企業IT支出優化周期的修複，AI則作爲長期TAM拓展和ARPU提升的潛在催化劑，建議關注亞馬遜(AMZN.US)、Snowflake(SNOW.US)、 Confluent(CFLT.US)、多領國(DUOL.US) 、Unity Software(U.US)等公司。
上周主要股指：道瓊斯指數-1.34%， 標普500指數-0.74%，納斯達克指數+0.06%。
宏觀經濟：美國Q2 GDP保持2.1%，美聯儲巴爾金預測經濟平穩增長。美國第二季度實際GDP年化季率終值2.1%，與前值2.1%保持不變。對于未來貨幣政策，美聯儲的巴爾金認爲現階段仍需觀望，經濟的走勢將爲美聯儲提供決策依據，接下來的季度經濟將表現平穩但不會有過于出色的增長。同時，美聯儲古爾斯比指出，目前的分析預示着通脹很快會達到預期目標，並認爲進一步收緊政策並不必要。
AI産業：
OpenAI：ChatGPT推出語音和圖像功能，實現多模態交互。用戶可以與ChatGPT通過語音雙向對話。語音互動功能得益于新的文本轉語音模型，它可以將文本和樣本語音轉化爲人聲音頻。使用開源語音識別系統Whisper將語音轉化爲文本，確保了與用戶的流暢對話。背後的多模態模型GPT-4Vision 在2022年就已經訓練完畢。同時用戶還能上傳圖片，讓ChatGPT根據圖像內容給予回應。這些升級功能基于多模態GPT-3.5和GPT-4的技術支持。
Amazon：亞馬遜宣布對AI巨頭Anthropic注資40億美元， Anthropic將采納亞馬遜雲技術處理核心任務。這一合作標志着亞馬遜首次與AI對話聊天機器人領域的企業達成深度合作。目前微軟和Google都已在AI對話平台上投入大量資源。亞馬遜和Anthropic均表示，新的戰略合作將彙集他們在“更安全的人工智能”方面的技術和專業知識，並將加速Anthropic大語言模型的開發，使亞馬遜雲服務的客戶能夠廣泛使用。亞馬遜公司在大語言模型方面的布局包括此前發布的Alexa大語言模型、生成式AI服務Bedrock以及大語言模型Titan。
Meta ：Meta Quest 3與全新Meta AI發布，引領未來MR+AI技術大潮。Meta Quest 3將于10月10日上市，定價爲499.99美元(125GB)和649.99美元(512GB)。相較于Quest 2，Quest3在分辨率和音質上分別提升了30%和40%。Quest 3搭載骁龍XR2 Gen 2平台，圖形處理性能爲Quest 2的兩倍，且12毫秒的延遲與蘋果R1芯片持平。Meta AI是基于Llama2模型的全新AI聊天機器人。集成了微軟的Bing搜索引擎，能夠獲取實時信息，後續將出現在WhatsApp、Messenger和Instagram上，並內置在Quest 3和二代眼鏡中。
周觀點：AI硬件已顯現不斷迭代的趨勢，Humane首款産品Ai Pin或將于今年內落地，英特爾發布新一代Meteor Lake處理器並首次內置NPU用于AI推理加速，Meta Quest 3、Ray-Ben Meta將于10月上線，並在明年落地Meta AI功能。天風證券預計海外巨頭相關AI硬件和軟件的産品迭代或將如同上半年GPT4發布一樣成爲持續催化AI行情的重要事件，更多AI應用有望隨着大模型技術升級不斷湧現，並于AI硬件相結合帶來新的用戶體驗。