2022年以來，受流動性收緊、強勢美元及俄烏沖突影響，全球市場波動異常，且行業輪動加快，市場的賺錢效應有所下降，這導致基金投資的體驗隨之下降，衆多基金淨值出現了顯著回撤，在此背景下，投資者越來越傾向于配置具有低波動屬性的基金，以期能夠獲取更加穩健、持續的收益。
趨利避險是市場的共識，有時候，信心比黃金更重要。進入2023年，全球投資環境更爲複雜。作爲亞洲領先的另類投資平台，新鴻基公司(00086)憑借着多元穩健的業務組合和強勁的資産負債表應對波動，同時也積極探索如何在大環境逆風的情況下持續發掘有利業務機會，並爲投資者帶來持續穩健的回報。
注資亞洲阿爾法基金，新業務再獲突破
9月21日，新鴻基公司及旗下基金管理平台SHK Capital Partners宣布注資ActusRayPartners所推出的亞洲阿爾法基金–ActusRayPartners Asian Alpha Fund。
智通財經APP了解到，該基金管理人，ActusRayPartners是新鴻基公司旗下基金管理平台上頗具代表性的基金合作夥伴關系。ActusRayPartners新推出的這支基金由新鴻基公司注資，采用市場中性股票長╱短倉阿爾法投資策略，並運用ActusRayPartners的“自主概率投資”流程，將專注投資于包括日本在內的亞太區上市股票市場。
而ActusRayPartners由安力德(Andrew Alexander)、陳兆偉(Raymond Chan)和張泓(Patrick Cheung)共同創辦，叁位創始人早前在麥格理量化對沖基金部門共事長達10年之久，積累了極其豐富的量化對沖投資經驗。其他團隊成員包括前麥格理量化對沖基金的前線人員及資曆豐富的非投資業務專員。迄今，ActusRayPartners在香港及悉尼共擁有19名成員，負責管理歐洲及亞洲接近5億美元的資金。
憑借超過35年的投資經驗，ActusRayPartners采用“自主概率投資”(Discretionary Probabilistic Investing)。此流程建立在量化投資的基礎上，同時以投資經理的自主調整處理純系統式投資會面臨的問題，因此，“自主概率投資”不同于純量化投資，其量化基礎能夠顯著減少人類行爲偏差，而投資經理的自主調整，又能應對量化投資的盲點。ActusRayPartners的市場中性策略、“自主概率投資”流程，再加上卓越的團隊，使這家新晉資産管理公司得以持續在過去幾年中逆市爲投資者創造優秀的回報。
據了解，本輪注資是繼新鴻基公司繼2021年3月向ActusRayPartners歐洲阿爾法基金初次種子注資後，再下一城的舉措。該歐洲策略已達到叁年的業績紀錄，最近被提名2022年歐洲對沖基金獎(the Eurohedge Awards 2022)，並入圍2023年HFM歐洲對沖基金表現大獎(the HFM European Performance Awards 2023)的候選名單。
實際上，新鴻基公司在此時點加碼ActusRayPartners的市場中性策略量化對沖基金，可謂是天時地利人和。近年，尤其是自新冠疫情爆發以來，市場動蕩加劇，對于尋求多元化證券投資組合的投資者來說，量化對沖基金的價值逐漸被捕獲。
通過基金的量化策略，可以跟蹤市場上所有的股票，客觀而克制，排除人爲情緒影響，具有強大的系統觀察、分析、甄選能力。將量化投資和對沖策略結合，能夠使得投資組合變得更加穩健，對未來收益也能給出一定的預測。又因采取的是量化手段，建立的交易模型能重複使用和改進，這種可控的交易模式正不斷在發展進步，並受到全球投資者的歡迎。 而ActusRayPartners的投資流程更在量化的基礎上，輔以投資經理的自主調整，人機完美配合，促進實現比純粹量化投資更爲優異的回報。
縱觀 2022 年全球市場，俄烏沖突牽扯出當前國際體系的矛盾與分歧，歐美通脹高企引發加息超預期，多重沖擊下投資者風險偏好轉弱，全球資産價格以及對沖基金規模整體縮水。然而，前 20 大對沖基金仍然保持了一定的規模增速。
根據Pension & Investment公布的最新全球對沖基金AUM榜單上，2022年中排名靠前的對沖基金都以量化驅動投資，前10名中有8家的策略涉及到量化，持續展現強者恒強的頭部效應，亦體現在波動加劇的市場中，量化策略的使用愈受歡迎的大趨勢。
ActusRayPartners基于新鴻基公司的基金管理平台，在過去叁年用其歐洲阿爾法基金的靓麗表現證明了其獨特的“自主概率投資”流程爲客戶創造可觀的超額回報的能力。而此次發行亞洲阿爾法基金，是將這一卓越的投資能力擴展至亞洲股票市場，爲更多的機構客戶提供分散風險的資本配置機會。
對此，新鴻基公司集團執行主席李成煌說：“作爲種子合作夥伴，新鴻基公司很高興見證ActusRayPartners自叁年前開始合作以來的穩步增長。考慮到動蕩的市場環境，這增長更令人鼓舞。隨着平台發展，我們見證到團隊于誠信、專業精神及臻于至善的突出表現，而這有賴于安力德、陳兆偉和張泓培養出的卓越團隊文化。”
推進戰略轉型，新鴻基公司着眼多元化
對于新鴻基公司而言，發展ActusRayPartners爲基金合作夥伴關系，並爲其提供種子資金，正體現了公司自2021年來逐漸向外部投資者開放其投資管理能力、進一步推進企業轉型、優化資産負債表結構、加強投資策略與收入多元化的戰略。
回首過去，新鴻基公司的發展持續受益于對全球投資風向的敏銳嗅覺、不斷創新的産品矩陣、高效規範的管理等因素。此外，公司進一步發揮自身核心競爭優勢，強化內生增長動能，才能迎來如今的厚積薄發。
從2023上半年業績來看，期內新鴻基公司取得總收入20.15億元(單位：港元，下同)，除稅前溢利爲3650萬元，同比大幅改善，並派發中期股息每股12港仙。在利潤端明顯改善、維持高派息的背後，是其多元業務組合帶來的強風險抵禦和高韌性。其中，融資業務貢獻穩定現金流、投資管理業務進一步機構化、基金管理業務拓闊收入來源，叁項業務並駕齊驅，共同爲公司構築穩增長的基本盤。
令人矚目的是，其基金管理業務正釋放出強勁的增長活力，並擁有成爲第二增長曲線的良好勢頭。這一業務包括叁條業務線，即基金合作夥伴關系、SHKCP基金及投資解決方案，以及家族辦公室解決方案。
期內，基金管理業務實現總收益爲2970萬元，同比增長125%;貢獻除稅前溢利1630萬元，同比扭虧爲盈，可見該業務正不斷擴充公司收入來源，爲其帶來互補的非對稱收益。
深究基金管理業務的亮眼表現可以發現，高速成長得益于其持續專注于增長，注重多元化以加強在市況波動中的韌性並重視持續投資。這一點在基金合作關系ActusRayPartners的市場中性策略(于上半年錄得相當強勁的表現)及SHKCP自有亞太私募貸款基金Multiple Capital Real Estate Debt I, L.P.(維持其嚴謹的貸款審批策略)中有尤爲明顯的體現。基于往績的良好回報，不難理解此次公司對ActusRayPartners進一步加碼投資。
截止2023年6月末，SHK Capital Partners所管理的資産中，外部資本已增加至5億美元，某種程度也代表着投資者對新鴻基公司的基金管理能力看法明朗，對其後續發展充滿信心。
此外，新鴻基公司的投資管理業務正與基金管理業實現聯動，比如，SHK Capital Partners與公司的投資管理部門合作，成立SHK Capital Partners Private Access Fund SPC，爲客戶帶來特定的另類投資機會。隨着兩大業務版塊的聯動持續呈現增長態勢，新鴻基公司有望加速轉型成領先的另類投資平台。
能夠看到，新鴻基公司的基金管理業務未來發展重點是通過家族辦公室解決方案進一步擴大客戶覆蓋，通過與合作夥伴更緊密地合作募集第叁方資本，推廣自有SHKCP基金以及有選擇地分銷其他第叁方另類基金。隨着該基金平台業務未來形成規模效應，不僅將豐富集團的營收來源，還會與其他業務版塊産生協同效應，爲新鴻基公司打開新的增長空間。
而今次對亞洲阿爾法基金的投資，是新鴻基公司在進一步豐富其基金策略的重要一步，以此爲客戶提供更多元、關聯度更低的一站式另類投資解決方案。可預見的是，隨着新鴻基公司持續利用自身連接全球的商業網絡和投資管理專長，使基金管理平台上的策略更加多元化，公司將更好地發揮其全球授權的另類投資平台的作用。當前，優質而高效的成長路徑已經明確，長期價值有望隨着後續業績和整體規模增長而得到市場關注。