智通財經APP獲悉，近日，筆者關注到水果龍頭第一股洪九果品在解除鎖定期後的股權變動情況引發了部分投資者的疑慮及針對實控人是否遵守承諾的廣泛討論。爲求還原真像和追蹤事件的影響，筆者逐條閱讀了投資者的帖子後翻閱了上市公司的公開資料。根據香港聯交所披露洪九果品（06689）權益變動顯示，9月11日-13日洪九果品控股股東鄧洪九、江宗英持有的部分H股股份發生權益變動。而根據港股上市公司披露規則，上述權益變動事項其對應披露編碼爲“1213”，即表示作出披露的原因爲“任何其他事件”。筆者在詳細閱讀補充資料後發現，該部分權益變動主要爲鄧洪九所控制的兩家員工激勵平台，其持有洪九果品的股份發生了變動，而並非控股股東直接進行了股份售出。
早在2016年，洪九果品推出員工激勵計劃，成立重慶合利與重慶合衆作爲員工激勵平台。2022年，洪九果品成功登陸聯交所主板，鄧洪九通過員工激勵平台唯一普通合夥人的身份，分別持有重慶合利、重慶合衆約25.06%及約8.44%的權益。據證券及期貨條例，鄧洪九被視爲于重慶合利及重慶合衆所持H股中擁有權益。而江宗英爲鄧洪九的配偶亦被視爲此持有股份中擁有權益。
洪九果品上述權益變動一經披露，在市場引起廣泛關注和討論，不少投資者質疑其與8月20日控股股東鄧洪九、江宗英作出的不減持公司股份承諾相違背。回溯8月20日公告，洪九果品控股股東承諾，鄧洪九先生持有的113,333,322股H股，以及江宗英女士持有的64,089,975股H股，將自2023年9月5日起的未來12個月內不減持。
對此，筆者咨詢的業內律師表示，根據披露信息，洪九果品控股股東部分權益發生變化，主要因董事長鄧洪九先生控制的重慶合衆及重慶合利兩個員工激勵平台發生變動，而造成控股股東所間接持有的股份發生變化。董事長鄧洪九先生通過員工激勵平台間接持有的部分，並不在此前承諾的不減持個人直接持有的股份數範圍內，因此其並未違反此前承諾。
事實上，無論A股亦或是港美股企業，員工激勵平台上市後減持的案例並不稀奇，這是一種上市公司對員工實施獎勵的成熟機制。在上市前，公司成立員工持股平台，深度綁定員工利益，充分調動員工的積極性和創造性，而在上市後，員工持股平台賣出股票實質兌現員工權益，讓員工與公司共享發展成果。此外，在宏觀環境較爲複雜嚴峻時期，通過安排持股平台進行少量減持的情況下，既幫助上市公司節省人工成本，又解決了員工部分生活所需，更讓員工切實感受到“上市紅利”。