智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告稱，維持網龍(00777)“買入”評級，上調2023/24/25年歸母淨利潤至9.38/12.46/15.14億元。遊戲業務穩健，收入創新高，利潤及收入增速均好于該行此前預期;新款教育平板銷售額貢獻將在後幾個季度逐步體現，SaaS訂閱服務帶來業績新增量。
報告中稱，網龍遊戲收入穩健增長，《魔域》IP持續帶來收入增量。23H1遊戲收入19.20億元，同比+8%，占收入比例52%;經營利潤10.94億元，同比+8.7%。其中手遊收入3.12億元，同比+7%，占遊戲收入16%;端遊收入同比+8%至16億元，占遊戲收入84%。國內遊戲收入同比+9%，海外遊戲收入+4%。《魔域》IP收入同比增長10%，2023年3月發布的《魔域手遊2》帶來增量。《英魂之刃》IP與熱門動漫IP聯動，帶動上半年收入環比增長12%。公司正在研發《英魂之刃》2.0版本，計劃在海外市場發布，另外儲備有多款MMO和MOBA遊戲，以及一款放置卡牌遊戲和一款休閑遊戲。
該行提到，2023年5月普米推出高性價比新品Activ Panel LX，打入中低端平板市場，該産品訂單很大一部分來自新客戶，銷售額將在未來幾個季度持續提升。公司計劃在年底前開啓與普米平板整合的SaaS訂閱服務，借助Explain Everything平台進行。國內市場方面，2023年7月中標“國家中小學智慧教育平台”軟件開發服務項目。此外，公司積極在遊戲和教育業務布局AI技術，遊戲中台美術管線已逐步落地AIGC技術，在2D角色原畫環節可提升30%以上的效率;另正在探索智能NPC、指導型AI、對抗型AI等技術。教育方面，公司正在開發一款與平板設備深度融合的定制化教育類大語言模型。