智通財經APP獲悉，國泰君安(香港)發布研究報告稱，維持康師傅控股(00322)“收集”評級，預計總收入在2022至25年期間叁年平均複合增長率爲6%。另預計2023-25年股東淨利將達到35.05/40.84/44.85億元人民幣，主要由于成本壓力緩解，康師傅2023年盈利能力顯著修複的確定性高，目標價13.5港元。
報告中稱，根據該行的預測，康師傅的方便面銷售在2023年上半年應取得低單位數同比增長。戶外消費場景(如交通樞紐和旅遊景點)因客流量增加而受到提振，工業廠區的需求卻隨着國內産能利用率下滑而趨于疲軟。消費者購買行爲的結構化變遷引致了此消彼長的局面——幹脆面與中價面(特別是主打高性價比的大份量品線)保持快速增長，而高價袋面和桶面卻因在消費低迷的環境中備受挑戰。完成方便面提價後的過去一年中，公司的市占率企穩逐步回升，管理層對其方便面業務的前景相對樂觀。
此外，該行持續看好飲料業務，預測康師傅飲料銷售在2023年上半年應取得近10%的同比增長。該行預計果汁和瓶裝水將在2023年下半年保持強勁的增長勢頭。前者已成爲越來越多注重健康的消費者的飲用首選(特別是居家消費、餐廳等場景)，後者則是當前戶外消費反彈的最大受益品類。另預計公司飲料銷售增速在夏季旺季將進一步加快。