智通財經APP獲悉，國信證券發布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，依然看好其在今年的表現。考慮到公司重點新遊戲上線進展略晚于此前預期，小幅下調盈利預測，預計2023-2025年經調整歸母淨利潤爲1491/1734/1942億元。公司即將于2023年8月16日發布二季度業績公告。
該行預計，公司二季度收入增長12%：遊戲業務受益于老産品複蘇和新産品提升增速，廣告業務受宏觀需求反彈及新廣告庫存驅動，支付業務受消費反彈帶動TPV和收入增長。2)預計實現Non-IFRS下歸母淨利潤363億元，同比增長29%;Non-IFRS下歸母淨利潤率24%：預計Non-IFRS下經營利潤增速會高于歸母淨利潤，同比增長32%;增值服務和網絡廣告的經營杠杆，以及管理費率優化、部分虧損業務轉盈，帶動利潤率持續回升。3)該行測算，騰訊當前股價對應2023年約21倍PE。今年公司基本面向上確定性較強，叁大主業收入有望回歸健康增長，利潤端增速預期高于收入增速。