智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告稱，維持龍湖集團(00960)“買入”評級，預計2023/2024年的營業收入爲2673/2795億元，同比增長7%/5%;核心淨利潤爲234/250億元，分別同比增長4%/7%，目標價24港元。公司5月維持平穩連續拿地，聚焦高線城市，1-5月累計權益銷售金額yoy+34%。5月單月公司新獲取4幅地塊，位于成都、西安和天津，保持平穩拿地節奏，聚焦二線城市。商業方面也穩步拓展，該行預計公司2023年的商場收入同比增長25%+。
興業證券主要觀點如下：
1-5月權益銷售金額yoy+34%：
5月單月公司實現合約銷售金額和面積146億元和84萬平米，權益銷售金額和面積94億元和55萬平米，同比+4%和-2%，銷售增速略有放緩。年初以來公司的累積銷售仍然表現良好，1-5月月度權益銷售金額分別同比+3%、+83%、+39%、+53%、+4%，前5月累計合約銷售金額和面積爲817億元和475萬平米，權益銷售金額和面積爲543億元和318萬平米，同比+34%和+33%。銷售均價有所增長，5月權益銷售均價爲17234元/平方米，同比+6%，前5月累計銷售均價爲17088元/平米，同比+1.0%，優化土儲質量成效顯現。分區域看，公司2023年1-5月在長叁角/環渤海/西部/華南/華中的合同銷售金額分別占比30%/23%/25%/13%/9%。
保持平穩拿地節奏，5月聚焦二線城市：
5月單月公司新獲取4幅地塊，位于成都、西安和天津，合計建築面積35萬平米，權益建築面積19萬平米，對應權益比例爲54%，總土地款39億元，權益土地款20億元，平均拿地成本爲11357元/平米。1-5月公司累計新拿地17幅，累計GFA爲169萬平米，累計權益GFA爲110萬平方米，對應權益比例65%。1-5月總土地款爲220億元，權益土地款爲146億元，樓面地價爲13059元/平米，較22A樓面地價進一步提升。1-5月公司拿地金額占銷售金額比例爲27%。公司新獲取土地中，按金額劃分，一線及二線城市分別占33%和67%，均分布在一二線城市。
商業穩步拓展：
2022年公司的商場收入爲93億元，同比增長15%，該行預計公司2023年的商場收入同比增長25%+。根據公司計劃，2023年將新開業5重資産+6輕資産購物中心，截至年末的購物中心數量將達到87個。目前輕資産項目杭州國芳天街，重資産項目長沙芙蓉天街已經順利開業，輕資産項目樂山星悅荟也已挂牌。
財務狀況保持平穩：
公司持續主動管理負債，短債占比保持行業較低水平，保持現金流安全。截至2022A公司的淨負債率爲58%，同比提升11個百分點;公司平均融資成本爲4.10%，同比下降4bps。