智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,重申攜程集團-S(09961)“中性”評級,目標價由290港元上調至306港元。
報告中稱,公司首季業績表現強勁,相信勢頭將于未來一至兩季度內持續,故將其今年經調整淨利潤預測上調至較2022年增長近四倍,比2019年高出5成。然而,由于國內旅遊增長放緩和利潤率正常化,該行預計2024年的增長率將迅速放緩至7%,又預計未來12個月其股價將在34美元至40美元之間徘徊。
該行補充,集團較難維持目前國內的營運利潤率,因爲增加業務量需要提高服務能力,而美團和抖音也爲其帶來潛在的競爭風險,預計其2024年國內營運利潤率將同比下降3個百分點。另預計集團2024年收入及經調整每股盈測將分別增長14%和7%。