智通財經APP獲悉,浙商證券發布研究報告稱,維持維珍妮(02199)“買入”評級,預計FY2023至25年歸母淨利潤將同比-33.9%/+63.6%/+22.2%至3.4/5.6/6.9億港元。認爲作爲全球內衣IDM制造龍頭,依然是市場中稀缺標的,在相關領域壁壘突出,成長路徑清晰。另認爲公司線上屢創造爆款的能力來自于:①數據積累與技術專利壁壘深厚,重視中國消費者的專屬需求。②營銷資源與産品定位日益匹配。③把握流量時代機遇,傳播品牌內涵。
該行提到,維密發布23Q1業績,單季度收入/淨利潤分別-5.19%/+6.92%,其中,維密首席執行官MartinWaters高度肯定了維密中國的發展。2022年4月,維密中國與維珍妮簽署合資協議,涉及在中國的現有公司所有業務,根據協議,維密/維珍妮分別持有維密中國51%/49%的股份。經過近一年的發展,中國業務扭虧爲盈,尤其是在線上銷售領域取得巨大突破性增長。同時,MartinWaters強調指出,維珍妮已爲維密中國建立了優質快反供應鏈,並針對中國市場開發了有效的産品,未來該模式有望逐步推廣至亞洲其他地區。雙方對于未來的合作、品牌利潤和門店增長保持樂觀。