智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,在最近宣布阿裏雲分拆計劃後,愈來愈多投資者對中資電信商在阿裏雲上市前潛在投資的猜測。
在國企改革方面,該行表示,在岸投資者預計電信商會有更好的財務狀況和股東回報,但離岸投資者則傾向保持觀望。同時,投資者普遍喜歡中興通訊(00763)作爲數字中國和6G參與者,但部分人有所保留。該行予中興“增持”評級,目標價31港元。
自5月初以來,中資電信股作已調整8%至12%,原因包括年初至今升浪後回調、市場憂慮近期內地雲計算市場價格競爭。不過,該行稱即使行業競爭加劇,中資電信商仍維持全年雲計算收入目標不變。該行認爲,近期股價調整是吸納並作長線投資良機。維持對中國移動(00941)及中國電信(00728)“增持”評級,目標價分別爲75/5港元。前者防禦性相對較高,股息率爲8%,具吸引力,後者在營運商中擁有最廣泛的雲業務敞口。