智通財經APP獲悉，招銀國際發布研究報告稱，維持玄武雲(02392)“買入”評級。針對CRM PaaS與語音/文本通知相關的服務，公司將重點通過優化客戶組合獲得穩定利潤。同時CRM SaaS將成爲主要增長動力，該行預計CRM SaaS收入將從疫情中恢複(FY23E同比增長25%，FY22同比增長8%)。後續將繼續在SaaS産品標准化方面研發投入，以及將客戶群擴大到耐用品行業。
報告中稱，在CRM SaaS服務方面，公司有望在2023財年恢複增長勢頭。在FY22玄武雲CRM SaaS服務收入同比增長8%至4.74億元人民幣(FY21同比增長30%)。與此同時，該行樂觀地看到CRM的SaaS客戶數量增勢(2022財年同比增長9%至1645家)。該行期待CRM SaaS收入增長將在FY23E重新加速(同比增長25%)，由：1)客戶數量拓展驅動;2)隨着AIoT産品收入增長而同比增長77%的雲銷售收入(占FY22 CRM SaaS收入的12.8%)。
此外，在新客戶滲透方面，展望2023財年，該行期待着玄武雲計算實現收入淨增長11.93億元，同比增長14%。毛利率將恢複(同比增長2.3個百分點)，但部分被更高的運營成本抵消，因爲公司正在增加SaaS的研發産品標准化，銷售隊伍不斷壯大，向耐用品行業滲透客戶(CRM SaaS目前主要服務快消品客戶)。