格隆匯3月9日丨廣發證券發研報表示,新世界發展(0017.HK)23財年中期營收增長13%至401.9億港元,實現平穩增長,主要得益於物業發展業務及建築業務創收增加(業務增速+20.7%/+33.5%)。期內內地實現銷售金額92億人民幣,同比略降1%,但強於同期百強房企-31.7%的降速;受益於杭州等樓盤的銷售貢獻,公司在內地的銷售韌性顯著強於百強房企。此外,該行認為公司物業投資收入未來有望受益於消費復甦而築底回升。 該行預計公司23/24財年歸母淨利為10.8/11.1億港元。考慮到公司過往PB中樞一般在0.4X-0.5X,以0.4X作為合理估值水平,該行認為每股合理價值為34.08港元/股,維持“買入”評級。