智通財經APP獲悉，國聯證券發布研究報告稱，首予中國財險(02328)“買入”評級，預計2022-24年淨利潤爲278/338/386億元，對應增速24.3%/21.4%/14.3%，目標價10.1港元。公司股價近期表現較好，底部反彈趨勢明顯，該行認爲後續仍有較大修複空間，公司2月保費增速將環比顯著改善，一季報業績依舊有望保持向好態勢，估值仍處底部，靜待估值回升。
報告中稱，公司一月保費整體增速僅爲1.2%，其中車險增速0.2%，非車險增速2.1%，增速顯著放緩，主因疫情政策優化以及春節因素的短期影響，預計2月公司保費增速將迎來顯著改善，累計保費有望重回大個位數增長。展望一季報，隨着公司在降本增效和精細化管理的持續努力，後疫情時代公司COR有望繼續保持低位(預計23Q1公司COR爲95.8%)，同時疊加保費的穩定增長以及股市的同比改善，公司一季度利潤有望繼續實現較好增長，展望2023年全年公司利潤仍有望實現接近20%的增長，ROE保持在13%左右的水平，業績基本面無虞。
該行提到，近期央企估值重塑是市場熱點話題，認爲公司是非常鮮明的靜待重估的央企標的，公司(母公司爲中國人保)是財政部下屬央企，業務範疇關系國計民生，具備明顯的社會外部性，過去市場認爲公司的外部性導致了公司整體利潤率不夠高，目前隨着國家對央企價值的重新定位，市場對公司估值邏輯有望調整，公司(包括母公司中國人保)將是顯著受益標的，靜待價值重估。