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大行評級 | 美銀證券:中石油(0857.HK)去年盈喜勝預期 維持“買入”評級

發布 2023-1-21 上午01:11
© Reuters.  大行評級 | 美銀證券:中石油(0857.HK)去年盈喜勝預期 維持“買入”評級

格隆匯1月20日丨美銀證券發研報指,中石油(0857.HK)發盈喜料去年税後淨利潤按年增長57至68%,即1,450億至1,550億元人民幣,超過該行及市場預期。第四季的税後淨利潤預計為247億至347億元人民幣,相對於第三季錄盈利379億元人民幣,相信主因下游需求下降及第四季有約220億元人民幣的一次性支出。該行表示,相信今年集團將以更低的價格向下遊提供優惠天然氣。另一方面,考慮到集團九成的天然氣進口合同與石油指數掛鈎且滯後6到12個月,料今年的天然氣板塊不如2022年強勁,可能有更高的進口虧損,這或會導致下半年價格連續上漲。然而,該行維持對集團的“買入”評級及目標價6港元,因為該股估值具有吸引力、料H股股息收益率介乎11至12%及預計今年重新開放後需求將會增加。該股現報4.02港元,總市值7357億港元。

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