智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,重申廣汽集團(02238)“買入”評級,下調2022-24年淨利潤預測5%至17%,主要是考慮到來自國內品牌的競爭加劇,以及取消新能源汽車補貼和內燃機(ICE)車購置稅減免,目標價由11.1港元下調至10.6港元。快速的新能汽車轉型支撐了集團可見的收入增長,預計自主品牌的利潤率可能隨着銷量的增加而擴大。
該行提到,廣汽管理層的全年銷量指引爲240.4萬輛,同比增長12.1%,符合該行早前的預測。展望2023年,集團預計將繼續保持高于行業平均水平的增長態勢。同時,公司將加快轉型,重點圍繞智能網聯、新能源、線控底盤等産業鏈建設。公司還將構建垂直一體化的新能源産業鏈佈局,進一步完善新能源上下遊産業鏈。