智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,將康師傅控股(00322)評級則由“中性”升至“買入”,因認爲近期大宗商品價格趨穩,以及飲料及即食面需求相對具彈性,相信該股現價未完全反映明年潛在利潤機會,目標價由15.7港元下調7%至14.6港元。
該行估計,康師傅2022-24財年銷售的複合年均增長率爲6%,經營溢利的複合年均增長率爲37%。飲料業務方面,同期銷售複合年均增長率預測爲7%。至于即食面業務,預計同期銷售複合年均增長率爲3%,經營溢利率于2023-24年回升至9.3%-9.9%。基于在即食面市場的市占率略爲減少,但部分被銷售成本下降所抵銷,該行下調2022-24年銷售預測,並調低每股盈利預測平均4%。