智通財經APP獲悉,開源證券發布研究報告稱,維持創科實業(00669)“買入”評級,下調2022/23/24年淨利潤預測至11.8/12.9/14.6億美元,同比增長7.8%/9.3%/12.6%,對應EPS0.65/0.71/0.8美元。作爲全球電動工具行業龍頭,具備強勢品牌、産品及渠道,且盈利能力優于同業,經前期調整估值已回歸曆史低位,待業績預期調整充分,長期配置價值進一步凸顯。
該行預計,創科2022H1業績基本同比持平,電動工具增長放緩、地板業務或下滑。此外,2022年2月起北美存量房屋銷售呈現下行趨勢,上半年1-5月累計同比降幅達5.1%,展望2022H2,電動工具市場需求仍將受制于北美地産景氣度下行影響,開源預計2022年9-11月進入電動工具銷售旺季、配合促銷策略刺激有望緩解壓力。另考慮到主打品牌MILWAUKEE深度綁定家得寶,疊加強勢品牌效應、優秀産品力以及性價比,預計業績將優于行業整體表現。