智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,維持特步國際(01368)“買入”評級,目標價上調至17.04港元。該行對公司未來業績也很有信心,因七月的零售流水增長已經恢複至30%以上,全年開店數量有望超預期,另外持續單價提升帶動增長和抵銷原材料成本上升的壓力。
報告中稱,公司2022財年2季度零售流水增長約爲中雙位數,好于招銀國際預期,受惠于六月強勁複蘇、兒童和電商的快速增長。庫銷比上升至4.5個月,零售折扣爲7折至75折,略微差于1季度的4個月和75折,但考慮到疫情情況,其實相當不俗。公司同時公布了盈喜,預計2022財年上半年銷售和利潤同比增長最少爲35%,受惠于主品牌和兒童産品、渠道和品牌升級,還有Saucony的強勁增長。盡管公司因疫情調整了少量下半年訂貨會的訂單,但仍繼續保持全年的業績指引(25%-30%銷售增長和經營利潤率會輕微上升)。