智通財經APP獲悉，浙商證券發布研究報告稱，維持特步國際(01368)“買入”評級，預計2022/23/24年歸母淨利爲11.4/14.3/17.6億元，同增26%/25%/23%。公司7月開局流水亮眼，主品牌保持30%增長，折扣率維持7.5-8折，與去年同期持平，全年來看，流水增速預計達到25%+，收入端維持年初的25%-30%增長指引。在整個體育服飾行業高速增長的大背景下，特步15年長期耕耘跑步賽道奠定的基礎有望助力未來5年的持續增長。
報告中稱，公司發布中報預喜，特步主品牌如期高增，時尚及專業運動板塊貢獻收入增速驚喜，上半年收入增長不低于35%，歸母淨利增長也不低于35%，高速增長主要來自：1)特步主品牌訂貨會及電商高增，在訂貨訂單積極增長以及線上流水高增下，今年上半年收入增長不低于35%。2)時尚運動板塊增速好于預期：K-SWISS及Palladium上半年全球收入增長超過30%，好于年初預期的20%-30%，主要來自越南供應鏈恢複後歐美客戶拿貨需求得到滿足，目前時尚運動板塊在手庫存充足，爲下半年收入增長打下基礎，預計全年收入增速達到30%。3)專業運動板塊銷售強勁：Saucony和Merrell中國區業務上半年收入增速超過100%，主要受益Saucony知名度提升帶動其在線上及跑步俱樂部的銷售增長亮眼，預計全年該板塊收入增速仍有望達到50%。