智通財經APP獲悉,花旗發布最新研報表示,維持蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)(AAPL.US)的“買入”評級,但將目標價下調至175美元。
花旗分析師Jim Suva表示,在更廣泛的經濟擔憂和供應鏈瓶頸的情況下,消費者支出減少,但對蘋果而言,仍有“幾個積極的驅動力”。
Suva還下調了蘋果本財年剩余時間的盈利預期,他目前預計蘋果第叁財季每股收益爲1.13美元,第四財季每股收益爲1.22美元,全年每股收益預計爲5.98美元。Suva還提給出了對蘋果2023年和2024年的每股收益預期,分別爲6.51美元和6.86美元。
Suva表示,"我們認爲供應鏈方面的擔憂是可控的,因爲6月當季是季節性放緩的一個季度," 但彙率和退出俄羅斯的持續不利因素可能進一步打壓當季度業績。
花旗認爲,如果經濟狀況惡化,通貨膨脹繼續上升,消費者更換手機的速度可能會比現在慢。
雖然iPhone供應鏈仍有“穩定”的生産,但對服務收入(尤其是App Store和廣告)的擔憂也出現了。
盡管存在更廣泛的經濟問題,Suva還是列出了投資者應該購買該公司股票的5個理由,其中包括他認爲iPhone 14“仍在正軌上”,將于9月14日發布,並補充說蘋果折疊式手機可能會在2023年問世。此外,消費者繼續從低端Android手機轉向更高端的産品。
蘋果還將進行900億美元的股票回購,這將支撐其股價。此外,蘋果還將獲得“粘性”服務收入,或許還將提供設備即服務(device as a service)。
最後,新産品類別的發布,比如即將推出的混合現實頭盔,以及2025年可能推出的蘋果汽車,“目前沒有反映在當前的估值/市值中”。