智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持農業銀行(01288)“中性"評級,上調2022-23年盈利預測3.7%和6.6%,目標價由3.05港元升至3.25港元。
該行認爲,農行資産質素不斷提升,不良貸款覆蓋率在四大行中最高,爲未來盈利提供更多緩沖,不過其普通股權一級資本比率(CET 1)低于其他四大銀行,而風險加權性資産增長較高。
小摩指出,農行對企業和批發銀行業務的依賴度較高,零售銀行對稅前利潤的貢獻低于行業平均水平,預計今年企業銀行業務的資産收益率和資産質量將出現更多下行風險。
智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持農業銀行(01288)“中性"評級,上調2022-23年盈利預測3.7%和6.6%,目標價由3.05港元升至3.25港元。
該行認爲,農行資産質素不斷提升,不良貸款覆蓋率在四大行中最高,爲未來盈利提供更多緩沖,不過其普通股權一級資本比率(CET 1)低于其他四大銀行,而風險加權性資産增長較高。
小摩指出,農行對企業和批發銀行業務的依賴度較高,零售銀行對稅前利潤的貢獻低于行業平均水平,預計今年企業銀行業務的資産收益率和資産質量將出現更多下行風險。