智通財經APP獲悉，據Omdia消息，2022年第一季度中國面板需求將環比下降3%，同比下降4%，第二季度將環比增長8%，同比增長9%。2022年第一季度，中國電視機廠商的面板需求疲軟，采購計劃共計2090萬片，環比下降4%，同比下降3%。這有兩個原因：首先，全球市場存在需求風險，中國電視機廠商仍在努力傾銷庫存。自去年以來，港口擁堵問題仍然是一個風險。2022年2月，從中國/東南亞到北美的航運成本繼續呈上升趨勢，盡管幅度不大；高額的運輸成本讓供應鏈參與者吃盡苦頭。在市場上，人們對航運延誤和更高的運費持續到2022年存在重大擔憂。第二個原因是面板價格在本季度一直在下降。電視機廠商和零售商一直要求將面板價格降至上個周期的低點(甚至更低)，然後才有可能在本季度後期或2022年第二季度實現價格的穩定或反彈。2022年第二季度中國電視機廠商仍然計劃采購2260萬片面板，與之前的預測相同，環比增長8%，同比增長9%。由于高産能利用率，面板廠商仍有壓力，他們目前仍在推動電視機廠商購買更多面板。因此，面板廠商開始向電視機廠商提供新的支持，他們將通過面板廠商的特別支持來增加業務。面板廠商和電視機廠商的期望值之間仍有差距。但隨着618的到來，中國電視機廠商將開始准備618促銷。而且，受面板廠商最低價格的影響，中國電視機廠商將在第二季度采購更多面板。但問題是，隨着新冠(奧密克戎)疫情在中國不斷擴大，它可能會影響到終端市場的電視需求，即使電視機價格將是最低的。
今年3月下旬，叁星突然將3月份的面板采購量削減了100多萬片，比一個月前的計劃減少了28%。此外，叁星還計劃在4月份再削減100多萬片的訂單。然而，根據目前的采購計劃，看起來叁星將增加6月份的面板需求，把4月份削減的100萬片面板訂單加到6月份，這樣就使得2022年第二季度的采購量與上次預測基本保持不變。LGE對其2022年第一季度的面板采購計劃進行了小幅修正，比之前的預測低了約3%，但將2022年第二季度的面板采購預測比上次預測削減了15%。
中國電視機廠商可能增加面板采購的另一個原因是安全庫存水平。截至2月底，中國電視機廠商擁有6.1周的庫存，比正常情況略高一些。然而，隨着價格觸底和需求增長，他們將在2022年一季度重新儲存小尺寸面板(尤其是32、40英寸)。中國電視機廠商在2021年第四季度降低了他們的面板采購量，以更好地管理2021年底的庫存。2021年年底中國一線電視機廠商的庫存超過7周 ─ 略高于安全水位，但仍是可控的，主要是考慮到電視需求在傳統的一季度淡季較弱，而且2022年1月和2月因農曆新年假期，工作日較少。總的來說，到2022年2月底，一線電視機廠商仍然比平時有較多的庫存，但計劃增加其戰略面板采購。
第叁個原因是，如果面板廠商在2022年第一季度和第二季度不削減他們的工廠利用率，當面板廠商意識到面板供應與需求之間仍有較大差異並轉向他們的庫存時，顯示面板價格(可能是所有大尺寸應用)在今年年中將會有跌至成本線的風險。對面板廠商來說，最好的情況是價格穩定下來，盡管是在低價位上，因爲一些季節性需求可能會被拉進來，幫助消化過剩的面板供應。電視面板供應鏈參與者面臨的挑戰是加速清理管道中的高價庫存，以推動淡季的流量。在利潤率前景惡化的情況下，相信面板廠商將用盡一切努力來推動降低成本，其中玻璃基板和顯示驅動IC等關鍵部件的價格談判已列入他們的議程。
圖1：中國主要電視機廠商的庫存水平
Source: Omdia
圖2：中國主要電視機廠商的采購計劃
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