智通財經APP獲悉,裏昂發布研究報告稱,將海螺水泥(00914)目標價由44.9港元降至43.3港元,下調2021-23年盈利預測2%,2023年預測市賬率爲0.8倍,評級由“買入”降至“跑贏大市”,預計其淨資産收益率表現可能較弱。
該行預計,在穩定經濟政策推動下,海螺水泥首季平均售價和銷量勢頭強勁,但認爲目前需求處于高峰階段的後期,因此長期需求平緩,而未緩解的煤炭成本可能會阻礙單位毛利的增長。裏昂解釋指,由于供應仍然相對緊張,未見到任何證據顯示煤炭價格可能下降,預計上半年的生産成本將繼續同比增長,下半年會在高基數上同比持平。