智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，維持美蘭空港(00357)“買入”評級，目標價由45港元調低18.9%至36.5港元。由于乘客量複蘇低于預期，以及去年的防疫措施預計令營運開支上升，下調2021-23年每股盈利預測17%至26%。
報告中稱，美蘭空港日前公布了2月營運數據，旅客吞吐量及飛機運輸起降架次分別同比增46.5%及40.4%，可能與農曆新年假期有關。首2個月計，旅客吞吐量及飛機運輸起降架次強勁複蘇，分別增30%及24%。
該行指出，自去年8月以來，由于多個城市的疫情反彈，令集團股價疲弱，而去年全年旅客吞吐量及飛機運輸起降架次分別增7%及6%，遜該行預期的29%及20%。不過，預計一旦疫情受控，被壓抑的國內旅行需求將釋放，尤其是去年下半年的基數低。與疫情前水平比較，該行現時預計集團今年的旅客吞吐量全面恢複。
此外，對于去年免稅銷售額，該行估計占其區域總銷售額約6%。假設今年海南免稅店銷售額擴大至1000億元人民幣，集團市場份額預計增至約7%，接近集團8%的目標。另外，由海南省國資委擁有的海南省發展控股有限公司成爲股東後，或爲美蘭空港在免稅業務方面帶來增長機會。