智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,目標價由161港元降9.3%至146港元,看好其長期的風險回報,認爲投資者需要有耐心等待。並調低其2023財年的收入預測1.3%,但上調經調整息稅前利潤預測12.1%,以反映更好的成本控制。
報告中稱,預期阿裏巴巴新業務取得的虧損有望于未來幾個季度有所收窄,主因目前的投資周期即將結束,利潤率跌幅將會放緩;加上最近幾季因疫情限制和監管所帶來的影響,在未來幾個季度預計會纾緩。
報告提到,過去幾季阿裏強調需要投資低線城市和生鮮食品,以把握新的潛在可接觸市場並追趕競爭對手。于本季該行感覺到了這一點變化,而管理層正在談論提高單位經濟效益,而且吸納用戶方面基本完成,尤其是在Deals/Taocaicai/Ele.me等方面。該行估計,目前該3項業務每季度取得EBITA虧損約爲200億元人民幣,與競爭對手及政策等方向一致。