智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,維持東亞銀行(00023)“中性”評級,目標價由14港元上調至14.3港元,相當預測今年市賬率0.4倍。並將2022/23年盈利預測分別下調1%和上調6%,以考慮到2022年信貸成本的適度增長,但2023之後的淨息差擴張。
報告中稱,由于非利息收入疲軟,東亞銀行2021財年的業績低于該行預期,而強勁的盈利反彈是由大幅降低的信貸成本和出售資産推動。該行認爲,東亞銀行強勁的盈利反彈/派息增長/資産質素改善/藍十字的潛在出售,應該會在短期內讓東亞股價表現相對出色,不過更大的中國內地商業物業貸款/敞口意味着更高的資産質量不確定性,和更大程度地抵銷美國加息的利好因素,因此潛在的股本回報率趨勢可能仍遜于同業。