智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，維持恒生銀行(00011)“中性”評級，目標價由155港元上調16%至180港元，預期2024年股本回報率爲13.3%。並下調2021-22年每股盈利預測1%/約8%，但上調2023-24年每股盈利預測約2%/17%，因爲較高的利率將抵銷較高的撥備。
報告中稱，恒生銀行將于明日(22日)公布去年全年業績。該行估計，恒生下半年淨息差較上半年下跌4個基點，預計淨利息收入與上半年基本持平，貸款增長抵銷淨息差壓力，市場焦點可能圍繞恒生未來的淨息差前景。該行預測恒生2022年淨息差爲1.6%，同比增長11個基點，2024年淨息差預測爲2.15%，接近疫情前水平。
該行預計，恒生2021年下半年盈利較上半年下跌25%、同比下跌10%，非利息收入可能較上半年，由于股市交投量放緩、股市下跌，導致更廣泛的風險規避，可能影響與財富相關的費用收入和保險業務表現，在疫情下關閉分行也可能影響與保險相關的費用收入。該行認爲，恒生可能會在2021年下半年增加與內地信貸敞口相關的撥備，約爲該行貸款的8%，由于中小企正面臨政府防疫措施的壓力，因此撥備情況可能不會在2022年正常化。此外，該行將恒生2022年信貸損失上調至20個基點。