智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,將中銀航空租賃(02588)評級由“買入”下調至“跑贏大市”,目標價72港元。在疫情升溫之下,公司股價反彈,背馳狀況或因板塊從低估值中修複,以及對Omicron變種病毒憂慮較少。
報告中稱,中銀航空租賃2021年經調整盈利或同比持平。2021年已排期交付19架飛機會延後至2022年,即今年交付量爲36架飛機。加上2021年下半年全球航線運量較2021年上半年改善,其飛機減值准備和應收賬款應大幅低于上半年的1.4億美元。該行也預計相關情況持續。
該行下調公司2021-23年每股盈利3%-8%,因延遲交付及較高稅率,但對全球飛機需求及公司租賃市場領導地位看法正面。但公司股價自12月中已累升約20%,建議投資者稍候市場催化劑,如新冠疫苗等消息。