FX168財經報社(北美)訊 經歷了數年的股市超大漲幅后,投資者可能希望,2022年的股市會再次出現似曾相識的景象。雖然未來的表現不可能準確預測,但許多金融顧問預計,回報率將回歸現實。
“我們一直在告訴客戶,預計明年股市和投資組合整體將表現黯淡,通脹居高不下,經濟增長放緩,利率上調,”Anderson Financial Strategies總裁兼首席財富策略師、注冊理財規劃師Shon Anderson說。
今年到目前為止,美國標準普爾500指數的總回報率(股價上漲加上股息)約為29.2%。回顧過去兩年,2020年的這一比例為18.4%,2019年約為31.5%(2018年的降幅超過4%)。而長期來看,每年的平均漲幅約為10%。
道瓊斯工業平均指數今年迄今的總回報率為21.1%,低于2020年的9.72%和2019年的約25.3%(2018年下跌了5.6%)。與此同時,科技股云集的納斯達克綜合指數今年迄今為止的回報率為23.2%,而在2020年和2019年分別上漲了44.9%和36.7%(2018年下跌了2.84%)。
盡管2022年可能以較低的回報結束——比如,可能是個位數的增長——但預計經濟將繼續擴張,盡管速度比今年早些時候要慢。美國勞工統計局的數據顯示,今年第三季度,衡量所有經濟活動的國內生產總值(GDP)同比增長2.3%。在此之前,第二季度的年增長率為6.5%,第一季度為6.4%。
在經濟增長放緩的背景下,再加上持續的通脹和美聯儲最新的加息預期,某些行業或市場部門的表現可能會強于其他行業。
“現在的環境支持采取更加謹慎和防守的立場…但仍有賺錢的機會,”Briaud Financial Advisors投資分析師Matthew McKay表示。
“一般來說,在當前環境下,公用事業、醫療保健和必需消費品的表現可能會優于大盤,”McKay說。
他說,發達市場和新興市場的國際股票也可能跑贏大盤。
McKay稱,“展望下半年,許多國家的經濟應會較上年同期增長,這對這兩大市場將是相當正面的消息,尤其是考慮到它們目前的市盈率是合理的。”
Anderson表示,房地產投資信托基金(REITs)的表現也可能優于大盤。所謂的房地產投資信托基金,是擁有和/或經營寫字樓、購物中心、公寓和倉庫等物業的公司。
Anderson說:“對于房地產投資信托基金來說,我們認為在數據中心、自助存儲和醫療保健(設施)方面有更多的機會。”
Dana investment Advisors首席投資長兼投資組合經理Joseph Veranth表示,與住宅建筑相關的股票也可能是一個亮點。
Veranth稱:“樓市仍有巨大的被壓抑的需求。”他最喜歡的選擇包括Dr. R. Horton和Fortune Brands Home & Security,它們的產品包括與管道、櫥柜、戶外和家庭安全相關的產品。
Glassman Wealth Services創始人兼總裁Barry Glassman表示,工業類股也可能受益于強勁的經濟,以及更多的基礎設施或國防支出。一般來說,該行業的公司生產和分銷建筑、工程、航空航天和國防等行業使用的產品,或者可能涉及運輸和物流服務的產品。
此外,Glassman說,他的公司關注的是股東的總回報——也就是說,關注持續派息的股票,以及股票回購。后者通常會導致公司股價上漲,因為一旦回購發生,市場上的股票就會減少。
“我無法想象標普500指數會延續三年的強勁漲勢,但即使該指數表現不及預期,我認為仍有一些個股可能會表現更好,”Glassman稱。“我認為,未來的規則是盈利能力和盈利的穩定性。”