智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,重申頤海國際(01579)“跑輸大市”評級,將2021-23年盈利下調3.1%-11.4%,由于收入增長低于預期,目標價由33港元削9%至30港元,預計毛利率在2021年下半年有所改善,約有38.1%,建議投資者等待更好的能見度。
報告回顧了頤海2021年的盈利預測,並相信消費者需求表現較該行預期差,並且影響關連交易及第叁方的業務運作,第叁方的業務喜憂參半。公司重組布局,加入獨立的調味品和方便食品團隊,以整合分銷商對重點産品類別資源。同時,公司將自熱火鍋價格由40元人民幣下調至30元人民幣,爲了提高産品的性價比。公司推出了低價位的新産品,例如涼面、自熱米飯等。該行認爲,方便食品業務仍然存在挑戰性,新産品的結果尚待觀察;將2021年下半年的第叁方業務收入增長預測從25%到14%。