FX168財經報社(北美)訊 從2021年11月8日后,Palantir(美股代碼:PLTR)的股價就一路下挫,截止2021年12月13日,最低點達到18.075美元,距離之前29.29美元的高點,回調幅度達到38%。
而Palantir 2021Q3的財報是11月9日發布的,因此,近期股價的回調與Q3財報密切相關。
今天,我們就來分析一下Palantir 2021Q3財報,看看是否可以從中找到造成股價大幅回調的原因。
我們先看利潤表,如圖,Palantir 第三季度營收3.92146億美元,同比增長35.5%;毛利3.05億美元,毛利率78%,2020年同期毛利率為48%;運營虧損9194萬美元,2020年同期虧損8.47億美元;公司總虧損1.02億美元,2020年同期虧損8.53億美元。
在收入構成方面,三季度,政府部分收入2.1億美元,占比55%,商業部分收入占比45%。2020年同期政府收入占比56%。
從區域來看,美國地區營收占比58%,英國地區占比12%,其他地區占比30%。
費用方面,三季度,研發費用5984萬美元,管理費用7114萬美元,股權激勵費用1.848億美元。2020年同期股權激勵費用8.46億美元。
因此,從利潤表來看,營收穩定增長,收入構成在客群與區域方面均保持穩定;毛利率水平顯著提升,運營虧損大幅收窄。股權激勵費用下降明顯。
接下來,我們來看看現金流量表。
2021年前三季度,運營現金流凈流入2.4億美元,投資現金流凈流出2.16億美元,籌資現金流凈流入2.74億美元。
財報點評:
從財報來看,與以前相比,公司的運營很平穩,保持著每年30%以上的增長速度,盈利能力顯著提升,運營虧損大幅縮窄;運營現金流持續保持正向流入。
對于財報發布后的股價持續下挫,只能理解為市場對于公司估值的調整,而并不是Palantir公司運營上出現了什么問題。
之前,加拿大皇家銀行分析師RISHI JALURIA將Palantir的評級從“與行業一致”下調至“跑輸大盤”,目標價從25美元下調至19美元,該分析師認為,Palantir公司第三季度整體業績好壞參半,其中政府業務增長放緩。同時指出,Palantir運用SPAC投資推動商業加速是不可持續的。對于該公司每年30%的營收增長速度信心降低,認為該股的估值是“飽和的”。
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