智通財經APP獲悉,西南證券發布研究報告稱,維持網龍(00777)“買入”評級,預計2021-23年歸母淨利爲10.6/12.6/14.2億元,對應EPS爲1.93/2.29/2.59元。公司新遊上線有望帶來新業績增量,在線教育業務與多國達成合作,核心産品向好發展。
西南證券主要觀點如下:
遊戲業務上半年延續增長,《終焉誓約》上線表現值得期待。
2021H1,遊戲板塊營收與經營溢利均取得較好增長,取得營收18.5億元,較2020H1的16.5億元同比增長12.2%,經營性分類溢利爲10.7億元,同比增長13.3%。産品端來看,公司旗艦遊戲《魔域》表現亮眼,全球總注冊用戶已超6000萬;由公司研發、bilibili遊戲獨家代理的二次元IP手遊《終焉誓約》于12月9日正式開啓全平台公測,爲公司繼《魔域》、《征服》及《英魂之刃》等旗艦IP後自研的全新JRPG類遊戲。《終焉誓約》以神魔對抗作爲世界觀,擁有精美的戰鬥畫面與豐富的戰鬥模式,TapTap關注數超15萬,評分7.8;B站遊戲關注數超25.8萬,評分7.5,有望打造公司業績新增長極。
尼奧寵物系列NFT成功銷售,元宇宙領域布局可期。
NFT爲數字藏品,基于區塊鏈技術,具有獨一無二、不可複制、篡改、分拆的特點,將數字內容資産化,也可用于資産追溯與確權等領域;根據Chainalysis報告顯示,2021年全球NFT市場規模已超269億美元。公司旗下子公司尼奧寵物爲網上虛擬寵物遊戲,其依托Solana區塊鏈網絡,共售出4233個NFT,價值8708個SOL(Solana);NFT賦能尼奧寵物內容升級,有望加速該經典遊戲的代際更替,未來公司元宇宙布局值得關注。
深耕教育科技領域,持續推進多國教育合作。
海外市場,2021年9月,公司與加納教育部簽署合作備忘錄,于全國推行混合式學習系統,利用大數據爲教學治理提供精准評估,提高優質教育獲取的便捷性;10月,公司與泰國教育部合作,運用教育科技産品賦能,完成英語智慧課堂實驗室項目試點;國內市場,公司中標中國教育部中小學網絡雲平台功能完善開發項目。