智通財經APP獲悉,華泰證券發布研究報告稱,首予中國宏橋(01378)“買入”評級,因2022年每股賬面淨值預測爲(BVPS)1倍,預計2021-23年純利爲186/233/253億元人民幣,目標價12.4港元。
該行預期,電解鋁、氧化鋁産量及銷量增長。氧化鋁方面,新項目投産及轉移雲南電解鋁産能至外購氧化鋁,預計增加自産氧化鋁外銷量。行業供需格局向好,預期電解鋁行業基本面續向好,因碳中和目標下,産能限制難突破;海外項目新增及複産項目有限;國內汽車輕量化及光伏裝機量快速增長,利好電解鋁需求增長。
報告提到,公司盈利能力提升,資産負債表優化,可期待價值重估。現時電解鋁行業已現拐點,前期壓制公司估值,包括供給側改革、限電、債務問題,已得解決或明顯改善。