智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,維持中國電力(02380)“買入”評級,由于動力煤價格飙升和配售的稀釋效應,下調2021-23年每股盈利預測65%/19%/22%,但目標價由4.4港元調高至5.28港元。
報告提到,集團最近進行一系列資産處置及新股配售,估計將帶來約70億元人民幣的現金流入。另認爲集團有意在年底前降低淨負債率,預計一連串企業行動後,其淨負債率將由約210%降至195%。
該行表示,隨着燃料成本降低和平均火電電價提高,預計到明年點火價差將恢複到每千瓦時0.11元人民幣,接近2020年的水平。交銀國際將風能及光伏項目的估值基准由1.2倍2022年市淨率提高至1.35倍,以反映更明確的擴張計劃。