智通財經APP獲悉，廣發證券發布研究報告稱，維持平安好醫生(01833)“買入”評級，以SoTP方法進行估值，分別給予醫療服務/消費醫療/商城/健康互動業務22年10/6/1/6倍PS，目標價51.8港元/股。
廣發證券主要觀點如下：
深化戰略2.0，以家庭醫生會員制産品爲核心，橫向拓寬和縱向延伸，圍繞“醫療+健康”打造更多多元化産品，整合線上、線下服務，提供端到端的綜合解決方案。
明確聚焦B端獲客引擎，將重心放在企業客戶和企業員工方面，從金融客戶切入(銀行和保險是重點行業)，再到企業客戶。企業客戶支付意願更強，轉化率更高，通過B2B2C模式拓展，提升付費用戶數和ARPU值。
調整收費，擴大會員基數，升級産品。
調低客單價，降低會員客戶首次購買門檻，增加客戶覆蓋。升級“健康守護360”，內化部分權益至保單，擴展服務寬度。升級私家醫生，強化醫療健康服務，串聯線上線下。
互聯網診療監管細則落地，線上診療相關規則向線下醫療看齊，規範並厘清責任，對推進業務起到指導作用。
10月26日國家衛健委發布《關于互聯網診療監管細則(征求意見稿)》，主要包括醫師多地執業需備案，細化首診禁止規則，患者實名就診，醫師實名認證，確保由本人接診，診療過程留痕可追溯，禁止統方、補方，醫師收入不得與藥品和檢查收入挂鈎等。
盈利預測：公司深化戰略2.0，重點拓展2B客戶，預測醫療服務業務維持較高增長，隨着2B收入提升，互聯網醫院渠道逐漸成型，預計22~23年虧損率逐漸縮窄。線上醫療服務體驗不斷提升，互聯網醫療政策穩步落地，用戶線上問診滲透率趨于提升，作爲互聯網醫療龍頭持續深化線上醫療服務能力。