智通財經APP獲悉，第一上海發布研究報告稱，維持力勁科技(00558)“買入”評級，保持30倍PE的估值中樞，並根據2023年的盈利預測，目標價上調46.9%至26.88港元。
第一上海主要觀點如下：
淨利潤實現大幅增長：
公司2022年上半財年(截至2021年9月30日六個月)實現收入27.74億港元，同比增加59.9%;毛利8.05億港元，同比增加74.8%。毛利率爲29%，同比提升2.4個百分點。公司擁有人應占年度溢利3.24億港元，同比增加186.2%，符合此前盈喜公告預期;基本每股盈利23.7港仙。
盈利能力大幅提升，超大型壓鑄機訂單充足：
分業務收入來看，壓鑄機分部收入爲18.9億港元，同比增長68.9%，經營利潤率爲18.1%，同比提升4.2%。受益于汽車行業整體景氣度的持續回升，壓鑄機收入和盈利能力均取得雙增長。從近期情況來看，公司4月份全球首發了9000噸的超大型壓鑄機，並與客戶瑞立集團完成簽約，之後公司又與瑞立集團和輕合金精密成型國家工程研究中心叁方簽署戰略合作協議，共同建立超大型壓鑄件技術創新平台，促進輕合金産業與超大型壓鑄件市場的繁榮成長。
近日又與華朔科技進行了戰略合作，華朔科技訂購了公司6800噸、8000噸超大型智能壓鑄單元各一台套，2000噸大型智能壓鑄單元六台套，共計8台套大型智能壓鑄裝備。公司目前在手訂單充足，超過21億港元，其中壓鑄機訂單占比超過70%，超大型壓鑄機訂單已排産至明年下半年。
下遊需求旺盛，注塑機業務超預期增長：
上半財年公司注塑機業務實現了超預期增長，收入同比增長39.2%至7.85億港元，經營利潤率爲12.1%，同比提升4.2%。注塑機下遊需求醫療、包裝、小家電和日用品等需求從去年下半年開始複蘇，其中醫療和家電需求增量最爲明顯，旺盛需求今年依舊延續，産能利用率滿産。CNC加工中心業務收入爲9842萬港元，同比增長90%，期內公司致力于降低營運成本，優化庫存管理，虧損情況得到進一步改善。
盈利預測：新能源汽車銷量在今年實現了遠超預期的增長，該行認爲隨着壓鑄技術的日漸成熟，新能源汽車車身一體壓鑄成型趨勢有望加快，公司作爲目前車用超大型壓鑄機唯一供應商，將持續享受車身一體成型滲透率不斷提升的紅利。