智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持國泰航空(00293)“中性”評級,隨着疫情影響延長及新變種病毒的威脅,調整了流量假設。另在新的利潤假設下,上調2021年盈測20%,但下調2022-23年預測9%-50%,目標價由7.2港元下調1.4%至7.1港元。
報告提到,公司舉行分析員會議,當中有數個重點。今年7至10月,月均經營現金消耗已收窄至近收支平衡,主因強勁的貨運旺季及成本控制帶動。基于減值下降及燃料對沖收益,預計淨虧損由上半年76億港元減至下半年31億港元。
其次,8月及9月爲學生客運量高峰期,因此整體客運量較上半年有一些改善,而12月的載客量預期維持在疫情前水平的10%內。另外,由于運力短缺,預計中期貨運收益將仍強勁。