FX168財經報社(香港)訊 周三(12月1日)，A股三大指數走勢分化，滬指震蕩上行，創業板指盤中一度跌超1%。今日題材活躍，煙草板塊掀起漲停潮，天然氣、油氣、煤炭、氫能等能源板塊集體上漲。滬深兩市成交額連續第29個交易日突破萬億。
截至收盤，滬指漲0.36%，報3576.89點，深成指跌0.01%，報14794.25點，創業板指跌0.64%，報3473.37點。
(上證指數分時圖 來源：東方財富)
滬深兩市合計成交額11464.9億元，為連續第29個交易日突破萬億規模。
兩市共3220只個股上漲，1250只個股下跌；漲停112家，跌停2家。
北向資金全天凈買入30.01億元，其中滬股通凈買入30億元，深股通凈買入87萬元。
煙草板塊大漲，陜西金葉、恒豐紙業、順灝股份、香溢融通、民豐特紙等漲停。消息面上，電子煙國標進入“征求意見”階段，11月30日，全國標準信息公共服務平臺消息，國家標準計劃《電子煙》項目進度狀態變更為“征求意見”。
主要標準內容包括：1.煙堿和煙草提取物：應使用煙草中提取的煙堿，純度不應低于 99%(質量分數)；2. 電子煙煙具和煙彈應具有封閉結構，防止人為填充；3. 霧化溫度不應超過350°C；4. 霧化物中的煙堿濃度不應高于 20 mg/g，煙堿總量不應高于 200 mg；5. 霧化物添加劑臨時許可使用物質為122種，并限定了最大添加量。
國金證券表示，新型煙草發展速率正在提升，本次征求意見稿涉及煙液、煙具及添加劑等方面的標準和要求；對電子煙產業較友好，雖然限制尼古丁含量會降低電子煙對成熟煙民的吸引，但國內電子煙產品主要消費者是年輕群體，對其影響不大。規范硬件標準有助于加速國內電子煙煙具和煙彈制造環節向頭部企業集中
天風證券認為，此次國標意見稿的發布初步劃定了霧化電子煙的生產標準和監管方向，后續還需等待具體細則落地，監管落地將有效推高行業門檻，集中度提升，利好行業上下游龍頭企業。
中信證券指出，“修例”賦予中煙監管職責，電子煙行業步入“有法可依”的合法監管時代。21Q3霧化煙海內外市場雙觸底，2022年邊際向好。HNB市場潛在配套空間巨大，但政策開放時點還需等待。霧化及HNB技術龍頭望憑借技術迭代進一步與競爭對手拉開差距。維持新型煙草行業“強于大市”評級。
氫能源板塊持續走強，致遠新能、京城股份、金能科技、杭氧股份、美錦能源等多只個股漲停或漲逾10%。
近期，受益于行業政策利好不斷，氫能源板塊持續受到提振，據報道稱，經過較長時間的規劃研討之后，國家氫能頂層設計有望加快對外發布。此外，四川省和重慶市周二同時啟動“成渝氫走廊”建設，兩地規劃于2025年前投入約1000輛氫燃料物流車，并配套建設加氫站。
中信證券認為，在政策推動、能源龍頭企業加入、關鍵材料國產化以及技術迭代的推動下，氫能產業鏈降本和市場規模擴大未來有望形成正向循環，產業化可期。行業頂層政策出臺的預期或為氫能公司帶來新一輪催化劑，推動股價開啟新一輪上漲。隨著布局企業的增多及政策效果的顯現，行業產業化加速的預期也更為確定。
受益標的方面，中信證券指出，繼續推薦在氫能產業鏈各環節積極布局、有先發優勢的公司：燃料電池系統龍頭億華通、全產業鏈布局的美錦能源、東方電氣、濰柴動力，燃料電池關鍵材料質子交換膜有突破的東岳集團、在氫能壓縮設備上有充分技術儲備的冰輪環境。
A股后市如何走？機構觀點匯總
安信證券認為，繼續維持資產荒下的結構牛為A股當前中期趨勢的判斷。進入12月，風險與機遇并存，目前機遇大于風險。配置方向上：一是提前布局明年高景氣賽道，特別是寬信用政策得到確認后，以“寧組合”為代表的高景氣長賽道，以及中小成長、元宇宙等高彈性方向。二是估值合理的下游消費品種景氣改善。重點關注：光伏、新能車、半導體、計算機、元宇宙、白酒、汽車、快遞等。
巨豐投顧認為，外圍市場步入調整，謹慎情緒可能會傳導到A股。上證指數強突3600點未果后將繼續震蕩蓄勢，但展開跨年行情的預期不變。市場分化中，孕育新主線：氫能源、半導體、新能源汽車零部件（電機、智能駕駛）等板塊脫穎而出。對于前期持續下跌的資源股，逢反彈注意離場，同時，對于鋰電池、新能源、元宇宙等熱門板塊不建議追高，且要提防其展開中期調整的可能。對于生物醫藥、半導體為代表的科技股可以逢低布局反彈機會。
粵開證券預計，市場短期內將大概率維持震蕩行情，建議投資者關注結構性機會。后市關注變異病毒的影響，我國“快速清零”防疫控制方式有利于保持較好的狀態，對國內經濟與政策影響較小；如果變異病毒影響超預期可能帶來海外貨幣政策收緊節奏的放緩，屆時我國供應鏈優勢將再次凸顯。
山西證券表示，目前A股流動性基本保持穩定，寬信用及寬貨幣預期均邊際走強，新能源、碳中和、共同富裕等具有較高景氣度的熱門概念板塊估值已進入較高水平，短期內大幅上探空間或已相對有限。市場整體估值分化依然明顯，主線尚不明朗，短期內大概率仍將延續結構性行情，但在寬松預期持續走強的背景下，趨勢性行情機會依然值得期待，建議維持均衡配置的同時關注業績有望修復的低估值藍籌標的，以及成長風格中景氣度仍高的低估值細分賽道。中長期來看，建議投資者持續關注三個方向。消費板塊：醫藥、消費升級。長期優質賽道：碳中和、科技創新、新基建。穩健底倉品種：大金融。
巨豐投顧：進入到12月之后，整體應該保持謹慎，激進投資者仍可于結構性行情中進行階段性的博弈，但風險偏好比較低的投資者，建議繼續輕倉觀望。當然，我們對于跨年以及來年一季度行情并不悲觀，如果指數震蕩回落，對事件以及外部影響預期落地，那么隨著短期經濟的回升，市場情緒也或將回升，在貨幣寬松預期依舊可期的提振下，市場仍有向好的大概率。
廣州萬隆：穩健的投資者可以繼續關注能夠穿越牛熊的主線，氫能領漲新能源板塊，氫能和鋰電相比有自己獨特的優勢，被譽為“21世紀的終極能源”，接下來依然能有持續的表現，同時可以注意低吸休整的其他綠電和新能源車，特別是受情緒影響的光伏，每次回踩都是可以低吸的機會。
國泰君安認為，市場在受到新冠變異病毒奧密克戎的負面沖擊之后，短期走出了一波修復性的反彈格局。隔夜美股受到美聯儲鷹派言論的消息影響，海外股市相繼回調。相比之下，中國在防疫水平和經濟預期增速來看，都屬于世界領先。短期在負面沖擊之后，市場有望延續震蕩反彈格局。因此，操作上國泰君安建議，逢低繼續關注新能源、儲能、光伏等相關概念。另外，半導體、智能汽車、消費電子等板塊業績預期較好，亦可逢低布局。
安信證券認為，繼續維持結構牛為A股當前中期趨勢的判斷。進入12月，風險與機遇并存，目前機遇大于風險。配置方向上：一是提前布局明年高景氣賽道，特別是寬信用政策得到確認后，以“寧組合”為代表的高景氣長賽道，以及中小成長、元宇宙等高彈性方向。二是估值合理的下游消費品種景氣改善。重點關注：光伏、新能車、半導體、計算機、元宇宙、白酒、汽車、快遞等。
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