智通財經APP獲悉,大和發布研究報告,維持日清食品(01475)“持有”評級,目標價由5.8港元升3.4%至6港元,下調2021-23年純利預測5%-8%;同期收入下調1%-2%,以反映對第4季毛利率、經營利潤率下調0.2%-0.6%的預測。
該行表示,公司第3季香港業務收入進一步下跌,但預期保守的銷售開支會抵消毛利壓力,第4季香港業務收入逐步恢複升勢。管理層指,第3季內地業務經營利潤率同比升0.5%至11.9%,符合預期;核心産品收入符合預期,現時無加價計劃。香港業務方面,經營利潤率同比跌6.4%至4.5%。管理層指,雖受棕榈油成本因素拖累,但第4季至今收入趨勢好于預期。此外,第3季取得1000萬港元一次性項目費用,並不影響第4季表現。